《基金》投資情緒轉樂觀 瀚亞投資看好三股三債

瀚亞投資(新加坡)表示,全球央行將比預期更早降息的訊號,促使市場情緒偏向樂觀,美國10年期公債殖利率自高峰迴落,股債資產都有明顯反彈;受惠於情緒好轉,未來三個月看好股票、債券的投資機會,尤其美國、新興市場、亞太地區(不含日本)股票、以及非投資等級債、新興市場債及亞債的表現。

值得一提的是,美國科技股自2024年來漲勢凌厲,帶動瀚亞美國高科技基金漲勢。瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示,預期半導體類股在去年勁揚之後,今年將出現部分類股輪動,但生成式AI、晶片複雜性、汽車等領域將維持結構性的成長,加上終端電子消費品手機、電腦的銷售回溫,市場相繼上調半導體產業的銷售預測;同時,科技產業將由AI領銜並呈現百花齊放的格局,使半導體類股仍有發揮空間。

新興市場股債更是同步看好,新興股市中的印度、巴西及臺股今年持續延續去年多頭行情。瀚亞投信表示,今年以來主要單一新興國家股市均呈現下跌情形,但印度、巴西及臺股相對抗跌,尤其印度今年是大選年,行情有望延續至選後、臺股也將在AI題材下持續受惠。

聯準會停止升息已成市場共識,且今年可能會有3碼以上的降息空間。瀚亞投資(新加坡)多元資產組合方案(Multi Asset Portfolio Solutions)團隊認爲,隨通膨壓力緩解,全球已開發市場利率可能會走低,但對通膨快速下降的預測保持謹慎態度;儘管市場已聚焦在聯準會態度的轉向,若經濟衰退跡象不明朗,不易看到大幅降息。