基金架構REIT 三年估破兆元

基金架構不動產投資信託修法仍在立法院,投信業者引頸企盼。圖/本報資料照片

亞洲各大交易所REITs總市值

臺灣REIT要追星超港。基金架構不動產投資信託修法仍在立法院,投信業者引頸企盼,強調依國際發展來看,若修法可提高開發型不動產佔淨值比、海外不動產投資比重、基建公建投資條件,不要像初始條文綁手綁腳,且投信、政府基金、機構資金一起投入,未來REIT可望增加6,000億元~7,000億元,加上海外估約3,000億元,三年就可規模破兆元。

業者觀察,亞洲各大交易所REIT市值最大是日本的1,208.9億美元,市佔高達45.8%;其次新加坡731.1億美元,市佔27.7%;臺灣僅33億美元、市佔1.3%敬陪末座。

再依各國REIT佔股市市值與GDP來看,日本REIT佔日股市值2%、佔GDP的3%;新加坡約11%、17%;香港約1%、6%;美國約4%、8%。第一金投信總經理廖文偉與團隊樂觀預估,臺灣若能佔股市1%、GDP的3%,就可達六、七千億元。

投信認爲行政院修法版本仍有許多限制會影響發展,首先,法規名稱「證券與不動產投資信託及證券投資顧問法」,就限制資金投到基礎建設的可能性,應改爲「不動產及基礎設施投資信託及證券投資顧問法」,較能導引基金投資綠能、公建等,目前也不確定REIT海外投資是否設限。

且REIT也限制不能投資太多一開始未有收益的開發型不動產,但業者認爲,應放寬投資類別、投資上限從淨值的30%拉高至50%、取得建照前就能動用資金、允許參與政府保證項目等,走向更多元的類基建公建基金,開放較大空間,實際未必會用到滿,業者也會評估風險報酬。國外就沒有那麼多限制。

證期局指出,海外不動產投資上限會等母法通過後,再研議子法;綠電只要符合不動產或相關權利且有穩定收入者,即可投資。

業者建議開放多一點,未來如離案風電(3,000億元/3GW)、太陽能(500億元/5GW)、倉儲(600億元/40萬坪)、資料中心(500億元/250MW)、BoT類(500億元)、長日照中心(收租型300億元);傳統商辦、賣場(3,000億元),加上海外,一年六、七千億還算保守估計。