華爾街到陸家嘴精選丨Optimus明年小規模生產，人形機器人藍圖可期；大摩警告明年油價下行

①美股三大指數轉跌爲漲 投資者需警惕利好出盡引發市場波動 可關注低估值、工業類、資源類股

美股三大股指隔夜收高，科技股領漲，推動標普500指數與納指結束了此前連續三個交易日的下跌。交易員正在等待美國大選前景的進一步明朗，並關注財報與美聯儲政策前景。特斯拉和Alphabet將成爲“七巨頭”中首批發布財報的公司，發佈時間均在明早盤後。分析師可能會詢問馬斯克關於機器人出租車計劃的進展。投資者也會深入瞭解谷歌母公司在人工智能領域的增長情況。對於市場“板塊輪動”的跡象，摩根士丹利首席美國股票策略師Mike Wilson認爲，美國小盤股近期的優異表現正面臨技術阻力，而且缺乏基本面驅動因素，無法在較長一段時間內持續下去。

評論員徐廣語：最近幾個交易日，美國三大指數均出現了比較明顯的下跌。原因在於：第一，美聯儲降息預期反應非常充分，9月降息預期接近100%，利好出盡後引起股市波動；第二，大選前期一般市場波動較大，變數較多；第三，資金的獲利了結，資金從前期的科技股流出，流入小盤股和新興市場。9月應該是美國貨幣政策比較重要的轉折點，科技股板塊只有出現大幅超出預期的業績才能持續上漲。投資者可以重點關注低估值、工業類、資源類的股票。

東北證券首席投資顧問郭峰：央行下調LPR利率，貨幣政策主動性增強。紅利資產高位震盪，科技板塊底部活躍。

②馬斯克：特斯拉將在明年小規模生產人形機器人

馬斯克昨天在社交媒體上表示，特斯拉將在明年小規模生產人形機器人，供特斯拉內部使用，並有望在2026年爲其他公司大批量生產。馬斯克4月曾表示，這款名爲Optimus的人形機器人年底前將在特斯拉工廠執行任務，最早或在明年末上市銷售。據介紹，二代Optimus在直立行走的基礎上，行走速度提升了30%；其手指“進化”到除了感知和觸覺，還可以在輕握雞蛋和搬運重物時“遊刃有餘”。在上個月特斯拉股東大會上，馬斯克表示，Optimus機器人將爲特斯拉帶來巨大利潤，明年開始將有超過1000個或者幾千個Optimus機器人在特斯拉工作。他還表示，人形機器人可能會在未來某一天將特斯拉的市值提升至25萬億美元。特斯拉股價隔夜收漲5.15%，報251.51美元。

評論員徐廣語：特斯拉人形機器人過於超前，AI的發展爲其提供了發展機會。但機器人的很多動作“機械屬性”明顯，行走、感知均有較大的技術瓶頸，成本也較高。特斯拉想靠機器人大幅提高業績有較大難度。

東北證券首席投資顧問郭峰：高端裝備景氣加政策扶持，A股人形機器人板塊仍然是機構關注的重點。

③大摩：原油供應緊張將持續到三季度 四季度供需平衡 明年油價下行

原油市場目前供應緊張的情況預計不會長久。摩根士丹利最新報告稱，目前供應緊張的局面將持續到三季度的大部分時間。正如國際能源署(IEA)的最新預測數據顯示，6月-9月期間，全球範圍內的原油庫存預計將以每天約80萬桶的強勁速度迅速消耗。但到四季度，原油市場的供需將恢復平衡，屆時季節性需求帶來的順風將削弱，而且歐佩克國家和非歐佩克的供應都將恢復增長。大摩預計，明年原油市場或許會出現供應過剩的情況，而布倫特原油價格將較目前水平有較大的下跌空間，預計明年布倫特原油價格將回落至每桶70-80美元的中高位區間。本月早些時候，高盛也維持了對本季度布倫特原油均價每桶86美元的預期。

評論員徐廣語：未來推升原油價格上漲的因素有望緩解，三季度一直是原油需求的旺季，進入四季度後需求回落。同時，地緣政治風險在未來一年也有望好轉。美國高息環境已經開始給經濟降溫，推動通脹進一步回落，原油價格有望保持平穩。

東北證券首席投資顧問郭峰：上游週期品種景氣回落，市場轉向下游產品。

④阿斯麥接近與臺積電達成下一代EUV光刻機協議

有消息稱，臺積電董事長今年5月曾秘密拜訪阿斯麥總部，洽談購買下一代極紫外(EUV)光刻設備，當時幾乎敲定了北美EUV光刻機的採購計劃。該設備預計將於今年秋季入駐臺積電研發中心，將助力“A10技術”的開發。該技術屬於下一代1nm工藝，代表着半導體技術的重大飛躍，能夠生產出更小、更強大、更高效的芯片。阿斯麥股價隔夜收漲5.13%，報941.26美元；臺積電ADR收漲2.17%，報169.37美元。

評論員徐廣語：臺積電和阿斯麥接近敲定下一代極紫外線光刻機。目前芯片性能的發展進入瓶頸，摩爾定律開始失效，影響芯片性能的因素不僅僅侷限於芯片工藝，也包括封裝、系統適配性以及系統優化。

東北證券首席投資顧問郭峰：中國半導體市場價值巨大，A股半導體產業景氣度回升。

⑤Tellurian暴漲超67% 獲Woodside能源集團以約9億美元溢價收購

美國液化天然氣出口項目開發商Tellurian股價隔夜暴漲68.13%，報0.96美元。消息面上，澳大利亞油氣巨頭Woodside能源集團已同意以大約9億美元收購Tellurian，押注全球對天然氣需求的快速增長。Woodside能源集團週一表示，將支付約每股1美元的現金收購Tellurian流通股，這比Tellurian當時收盤價溢價75%以上，目前溢價仍接近4.2%。Woodside能源集團還將收購Tellurian美國墨西哥灣沿岸Driftwood液化天然氣(LNG)項目，成爲全球LNG開發巨頭。

評論員徐廣語：近期天然氣價格保持穩定，但天然氣作爲清潔能源，需求一直保持得較爲穩定。收購項目使Woodside成爲全球天然氣領域的巨頭公司。

東北證券首席投資顧問郭峰：隨着上游氣價回落和天然氣消費恢復向好，相關板塊有望受益。