恆生科技指數漲超4%恆生指數漲超2% 中芯國際漲超20%

本站財經10月4日訊 港股持續上漲，恆生科技指數漲超4%，此前一度跌近2%；恆生指數漲2.2%，此前一度跌超1%。半導體板塊大漲，中芯國際漲超20%，華虹半導體漲超17%。

10月3日週四，港股在連續六天上漲之後遭遇回調。恆指早盤一度暴跌4.4%，不過午後V型反彈，收復大部分跌幅，最終收跌1.47%。連漲戛然而止，讓跑步進場的投資者心生疑慮。如何看待今天的回調，港股的漲勢會否就此結束？興業證券全球首席策略分析師張憶東表示，港股的震盪來了，恰恰是驗證了反轉邏輯，而不是曇花一現的一波流反彈。10月份港股和A股有望從近期的逼空式反彈轉爲更具有持續性的震盪反轉。中信建投證券首席策略分析師陳果也表示，港股波動是正常的，當前時點無需擔心牛市結束：陳果表示，因爲投資者存在盈利兌現需求，前期的急速上漲必然會帶來回調。其次，雖然目前恆生指數全球收益率排第一，但是它仍然在2萬點左右波動，距離21年3萬點高位仍然有一定距離。仍有一些股票估值偏低，市場資金願意買入。陳果預計，港股後續將走出震盪偏緩漲的行情。

10月3日晚間，港交所最新披露的資料顯示，摩根大通於9月27日分別買入中國太保H股2.67億港元、比亞迪H股17.91億港元、青島啤酒H股2.42億港元、香港交易所H股18.13億港元。也就是意味着，一天時間內摩根大通耗資超41億港元，掃貨中國資產。

此外，10月2日晚間披露的數據顯示，摩根大通9月26日增持17.71億港元中國平安H股，9月25日增持招商銀行H股8.95億港元。

10月3日，匯豐將中國內地股票評級從中性上調至超配。花旗則上調了多家A股公司的評級，其將格力電器評級上調至買進，目標價64.50元；將老闆電器評級上調至買進，目標價30.10元；將海信視像評級上調至中性，目標價23.90元。花旗還上調了阿里巴巴港股目標價，從115港元上調至135港元，並維持“買入”評級。德意志銀行將小鵬汽車港股目標價從55港元上調至67港元。稍早之前，貝萊德也將中國股票的評級從中性上調至超配。

港股持續吸引外資增持，摩根大通近期動作頻頻，不少QDII年內業績已超30%

連日來，中國資本市場牽動國際資本熱情，港股市場更是先於A股市場開啓反彈。在這個過程中，摩根大通近期動作頻頻，對多隻港股進行增持。

此前，不少機構觀點對國內資本市場的態度相對謹慎，但隨着國內政策的變化以及貨幣政策的調整，企業經營改善的預期或在今後持續改變投資人信心。

港股近期波動明顯，摩根大通已增持多隻個股

從9月11日開始，港股率先迎來一波快速上漲行情，儘管行情的演繹讓市場開始擔憂短期回調的可能，但就大型外資近期的動作來看，仍在大舉增持。

摩根大通表現相對積極，且從近期港交所公佈的股權披露數據看，港交所、比亞迪股份、嗶哩嗶哩- W、九毛九國際、贛鋒鋰業等多家港股上市公司獲其增持，儘管對有些個股近期的持股變動較爲反覆，但很多都在減倉之後快速加倉回補。

以港股贛鋒鋰業爲例，港交所股權披露數據顯示，9月27日，摩根大通因買入股份進行披露，顯示買入307.71萬股，持股數量來到4688.64萬股，佔已發行有投票權股份的11.61%，就在9月26日，摩根大通的持股數量從9月25日的4775.15萬股減至4380.93萬股，有關原因記載，是因爲已交還證券借貸協議下的股份。

摩根大通持股變化統計圖片來源：港交所網站

除此之外，在近期買入的個股還有比亞迪股份、港交所、萬科企業等公司，有的成交規模較大，持股比例變動明顯。

以比亞迪股份爲例，9月2日之後，港交所未再披露摩根大通對該股的持倉信息，但就在9月27日，持股比例從4.85%增至5.45%。摩根大通在9月27日買入比亞迪股份652.41萬股，每股平均價格274.52港元，照此測算，買入金額達到17.91億港元。

港交所也在9月27日被摩根大通大手筆買入，根據9月24日披露的持股數據來看，彼時7427.00萬股的持有份額佔已發行的有投票權股份比例爲5.85%，到9月27日這一數據來到6.42%。每股的平均價格在296.78港元，買入的611.64萬股約合18.15億港元。

另外，港股萬科企業9月27日被摩根大通的持有股份也顯示增加，持股佔比從6月3日的4.88%提升至5.23%；九毛九國際被摩根大通的持股比例也從之前的5.27%提升至5.70%；持有青島啤酒股份佔比更是從原先的7.64%提升至8.27%。

當然，摩根大通近期也有減持動作，從美的集團、藥明康德等港股上市公司的持股變動來看，已經在近期出現一定的持股比例下降，但比例相對較小。

作爲知名外資，摩根大通此前也多次展望過中國資本市場，甚至對港股市場一些地產股以及其他類型的資產表現出謹慎的態度，不過從這家大型國際資本近期的頻繁增持中可以看出，港股很多資產的投資價值或吸引力依然存在。

港股基金年內收益率紛紛回正，機構樂觀看待後市

摩根大通近期的持股變化或是外資對待港股市場的一個縮影，特別是從9月24日開始，國內政策開始對股市、貨幣政策等進行優化，投資界對經濟基本面的改善預期和速度充滿信心。在此背景下，上市公司的投資潛力巨大。

而隨着港股本輪上漲，很多港股QDII基金表現活躍，淨值收益率更是收復年內“失地”，許多專業投資機構也積極看待港股市場的後市發展。

Wind統計顯示，截至最新統計數據，專門投資港股市場的內地QDII基金當中，目前僅有11只產品年內業績爲負（統計初始份額），其中絕大多數爲指數型基金。這也與相關指數的客觀情況有關，如醫療醫藥、生物製藥等相關指數的下跌在前期累積較大，儘管近期反彈明顯，但對於部分指數而言仍有改善的空間。

不過從消費以及科技金融類的指數，或是一些主動型基金來看，年內業績不僅在近期大幅提升，有的甚至業績高達30%以上。例如華夏恆生互聯網科技ETF，年初到9月10日的淨值收益率爲-2.3249%，而最新統計顯示，其年內業績已經錄得34.8450%。

10月3日，港股市場出現較爲明顯的調整，恆生指數、恆生科技等指數日內均出現“V”型走勢。有觀點認爲，港股市場的回調或已經開始，至少短期有回調的需求。但從機構對於港股中長期的價值研判來看，港股市場依然後市可期。

華安基金倪斌近期公開表示，在全球經濟不確定性增加的情況下，美聯儲的寬鬆貨幣政策有助於緩解市場擔憂，提振投資者信心，從而爲港股市場的恢復和發展創造更有利條件。9月26日的高層會議也傳遞出強烈的穩增長信號，港股中包含大量內地企業，它們的表現與內地宏觀經濟狀況緊密相關，基本面迎來重大利好之後，投資者情緒有望持續回暖。

恆生前海港股通精選混合基金經理邢程表示，港股市場底部特徵明顯，反彈前恆生指數估值長期低於近10年的歷史均值，對比海外其他主要股指，發達或新興市場股指估值歷史分位多數在70%以上，港股市場估值處於窪地。目前無論是流動性，還是基本面，都有明顯的邊際改善，對港股的估值修復提供明顯有力的支撐。