國信證券：國內海風建設提速 馬斯克建十萬卡量級算力集羣

智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，上海、江蘇、廣西等多個海上風電項目獲批及公示，海風景氣度提升。7月22日馬斯克宣佈孟菲斯超級集羣中心投入10萬片H100訓練Grok3。xAI公司在孟菲斯的超級算力集羣開始投入訓練，該集羣由10萬塊H100芯片組成，是全球最強的超算集羣。全球AI行業不斷變革發展，我國高度重視算力基礎設施建設，政府政策頻出，產業趨勢確定，持續關注算力基礎設施;海風項目景氣度回升，推薦關注海風海纜龍頭企業。

行業要聞追蹤：多個海上風電項目獲批及公示，海風景氣度提升。(1)7月22日，上海市發改委已編制規劃29.3GW深遠海風電項目並獲得國家批覆，全部建成後每年可提供約1000億千瓦時綠電。(2)7月25日，江蘇國信大豐85萬千瓦海上風電項目公示，中天科技爲第一中標候選人，投標報價9.16億元。(3)上週，國電電力廣西風電開發有限公司發佈海上風電競爭性配置技術服務招標公告，北海市南面海域的N、P場共招標650萬千萬。廣東省2023年15個省管海域海上風電競爭配置項目全部完成核準，省管海域項目規模共計700萬千瓦。(4)根據全球風能理事會(GWEC)統計，2023年我國新增海風裝機6.3GW，全球新增海風裝機10.8GW，預計2024-2028年全球新建海風裝機CAGR達25%。

7月22日馬斯克宣佈孟菲斯超級集羣中心投入10萬片H100訓練Grok3。xAI公司在孟菲斯的超級算力集羣開始投入訓練，該集羣由10萬塊H100芯片組成，是全球最強的超算集羣，採用液冷架構和RDMA技術。

今年上半年我國電信業務收入累計完成8941億元，同比增長3%。其中，新興業務和固定互聯網寬帶業務收入實現增長，三大運營商新興業務收入達2279億元，同比增長11.4%，拉動電信業務收入增長2.7pct。網寬帶業務收入1365億元，同比增長5.4%。移動數據流量業務收入3280億元，同比下降2.3%。

行情回顧:本週通信(申萬)指數下跌3.35%，滬深300指數下跌3.01%，板塊表現強於大市，相對虧損0.35%，在申萬一級行業中排名第25名。本週平均漲跌幅爲-0.77%，各細分領域中，光器件光模塊、運營商、企業數字化分別下跌5.1%、5.0%、4.3%。

投資建議：聚焦雲邊算力，兼顧海風海纜及衛星互聯網

(1)短期視角，全球AI行業不斷變革發展，我國高度重視算力基礎設施建設，政府政策頻出，產業趨勢確定，持續關注算力基礎設施：光器件光模塊(中際旭創、天孚通信、新易盛、光迅科技等)，通信設備(中興通訊、紫光股份、銳捷網絡等)，液冷(英維克等)。海風項目景氣度回升，推薦關注海風海纜龍頭企業(中天科技、亨通光電等)。

(2)中長期視角，中國移動和中國電信規劃2024年起3年內將分紅比例提升至75%以上，高股息價值凸顯，建議持續配置三大運營商。

推薦組合：中國移動、英維克、廣和通、光迅科技、中際旭創。

風險提示：宏觀經濟波動風險、數字經濟投資建設不及預期、AI發展不及預期、中美貿易摩擦等外部環境變化。

本文源自：智通財經網