國投創合劉偉：堅持服務實體經濟，建設高質量創投機構
編者按：習近平總書記高度重視金融工作，作出一系列重要論述，指明瞭中國特色金融發展之路的前進方向，爲做好新時代金融工作、建設金融強國提供了根本遵循和行動指南。
近期，黨的二十屆三中全會對進一步全面深化改革、推進中國式現代化作出了重要戰略部署。會議通過《中共中央關於進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》，對全面深化資本市場改革作出正確部署，有助於推動經濟高質量發展和社會主義現代化建設。
當今世界，百年變局，大國崛起離不開強大金融體系的支撐，金融對強國建設的作用更加凸顯。實踐證明，金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。金融對構建新發展格局、發展新質生產力意義重大，已成爲國家核心競爭力的重要組成部分，關係中國式現代化建設全局。證券基金業作爲資本市場的重要基石和國家金融體系的重要組成部分，正站在高質量發展的新起點，迎來前所未有的發展機遇。
爲更好深入學習貫徹《習近平關於金融工作論述摘編》和會議精神，將自身高質量發展融入國家發展大局，中國證券投資基金業協會聯合《每日經濟新聞》共同發起“基金行業深入學習貫徹《習近平關於金融工作論述摘編》和黨的二十屆三中全會精神”專欄，集中展現金融機構在深入學習會議精神中取得的新認識、新成果，以及在實踐中展現的新作爲、新貢獻。進一步激發金融機構的使命感和責任感，凝聚共識、匯聚力量，共促金融事業發展邁上新臺階。
國投創合總經理劉偉：堅持服務實體經濟，建設高質量創投機構
黨的十八大以來，習近平總書記對金融事業發展的重大理論和實踐問題作出一系列重要論述，強調要堅持把金融服務實體經濟作爲根本宗旨，要發展天使投資、創業投資等風險投資，重點解決資金“苦樂不均”和“錢多本少”、“耐心資本”不足等問題，爲建設高質量創投機構指明瞭方向。近期召開的黨的二十屆三中全會對進一步全面深化改革做出系統部署，對於金融如何服務實體經濟在多個章節有具體安排，與習近平總書記關於金融工作的重要論述一脈相承、一以貫之。國投創合深入學習領會，將發展耐心資本、長期資本，投早、投小、投長期、投硬科技等要求融入建設高質量創投機構的具體實踐，推動實體經濟高質量發展。
深學細悟，深刻領會爲實體經濟服務是金融立業之本
金融內生於以產業資本爲核心的實體經濟，兩者密不可分，是辯證統一的整體。習近平總書記多次以生命體爲喻深入闡述了金融和實體經濟的辯證關係，“經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮”“實體經濟是金融的根基，金融是實體經濟的血脈”，並進一步指出，“金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。經濟興，金融興；經濟強，金融強”“爲實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨”“正確把握金融本質。金融要爲實體經濟服務，滿足經濟社會發展和人民羣衆需要。”
從整體觀看，實體經濟與金融可以相互作用、相互強化，並在這種相互作用中實現良性循環。金融服務實體經濟是促進良性循環的內在要求。習近平總書記指出，我國經濟發展面臨的突出問題是需求結構升級了，但供給體系沒有跟上，供需出現結構性失衡，導致實體經濟循環不暢。這恰是供給側結構性改革要解決的基本問題，也是當前和今後一個時期金融爲實體經濟服務的基本任務。
“主動適應深化供給側結構性改革新要求，全面提升金融服務效率和水平。”在2017年的全國金融工作會議上，習近平總書記指出，要把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節。在2023年的中央金融工作會議上，習近平總書記進一步強調，爲了提供高質量金融服務，金融系統要着力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。這爲我們找準金融服務實體經濟的重點領域指明瞭方向。
學思結合，以創業投資促進科技、產業、金融良性循環
習近平總書記指出，要下決心優化融資結構體系，打造適應實體經濟發展的金融鏈，強調“要把發展直接融資特別是股權融資放在突出位置”“要發展天使投資、創業投資等風險投資”。發展創業投資是促進科技、產業、金融良性循環，推動實體經濟高質量發展的重要舉措。
一是引領資金投早投小投硬科技。2022~2023年，我國超過九成的科創板上市企業曾獲私募股權基金支持。創業投資不僅是早期企業、中小企業最重要的資金來源，還能吸引帶動更多資金接續投入，凝聚資金合力。例如國投創合國家新興產業創業投資引導基金已投資超過200只創業投資基金，引導社會資本1200多億元支持創投行業；累計支持超過3500家創新型企業，其中初創期、早中期企業佔比近90%，帶動萬億資金支持創新創業。
二是支持科技創新成果產業化落地。國投創合研究發現，科研單位、高校科技成果產業化率較低，資本支持力度不夠等是科技成果轉化的主要問題。創投機構可利用培育企業的經驗，助力科研院校孵化項目，並對接產業資源，打通從實驗室到生產線的科技成果轉化鏈條。2019年至2022年，國投創合引導基金投資企業的技術成果轉化數量增幅約150%，尤其是聯合科研院校設立的創投機構，所投企業科技成果轉化數、獲省部級以上科學獎數等指標均優於平均水平。
三是加速現代化產業體系建設。創業投資可根據國家戰略需要、產業發展需求靶向發掘創新成果，針對產業鏈堵點、卡點集成各類資源，推動產業鏈轉型升級。例如，國投創合引導基金與小米、聯想、奇安信、深信服、金域醫療、貝達藥業等聯合發起創投基金，針對產業鏈關鍵環節實際需求，培育產業公司內部孵化的創新項目，推動企業加強研發投入。
實幹篤行，凝心聚力建設高質量創投機構
《中共中央關於進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》要求，鼓勵和規範發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本。國投創合學習貫徹《決定》精神，並結合國務院辦公廳《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》要求推動落實。
一是發揮優勢引導多元化創投主體發展。作爲國家引導基金管理機構，進一步發揮新興產業創業投資引導基金等政府投資基金鍊接政策目標和創投市場的功能，通過“母基金+參股+直投”持續支持戰略性新興產業和未來產業，並帶動行業骨幹企業、科研機構、創新創業平臺等參與創業投資。作爲央企旗下基金公司，進一步發揮國投集團產業鏈資源優勢，以“雙輪協同驅動”方式加大對重點行業科技領軍企業、科技成果轉化和產業鏈上下游中小企業的投資力度。
二是積極探索推動“募投管退”良性循環。主動把握國家戰略機遇，以國家級基金管理機會爲抓手，推動關鍵領域高質量發展，並積極探索與銀行、保險、社保基金等中長期資本合作。把圍繞產業鏈投資、推動形成以創新鏈佈局產業鏈、形成新質生產力，打造成爲核心競爭力和品牌形象。以規範化管理、多元化賦能贏得信任。通過產業併購退出、基金份額轉讓等豐富退出渠道。與合作伙伴共同探索對創業投資長期支持、滾動支持、可持續投資的良性循環機制。
三是主動作爲營造創業投資高質量發展良好生態。系統總結近三十年股權投資和近二十年引導基金管理實踐，爲進一步完善政策環境和管理制度，保障創業投資做大做強建言獻策。國投創合將助力協會更好發揮引領行業規範化管理、合規文化建設作用，爲創投行業高質量發展凝聚合力，爲培育發展新質生產力、塑造經濟發展新動能新優勢提供有力支撐。