國內債券ETF 誕生七千金

投資等級債已連續20周獲資金淨流入,造就國內7檔千億元債券ETF基金。圖/本報資料照片

七檔規模千億元債券ETF

美國聯準會(Fed)這波大幅升息後,債券殖利率來到歷史相對高檔,使債市投資變得更具吸引力。根據EPFR統計市場資金持續穩定流入美國投等債基金與ETF,截至19日投資等級債已連續第20周獲資金淨流入,造就今年千億元債券ETF基金增加四檔,合計達八檔,但因其中一檔3月突破千億後日前小幅滑落,因此至27日止從「八千金」回到「七千金」。

法人分析,此時進場投資投等債,一方面可有較高的殖利率,另一方面待Fed啓動降息後,有賺取資本利得機會,因此資金持續不斷涌入,造就今年來有八檔債券ETF基金突破千億元大關,以最新規模來看則有七千金,其中元大美債20年、羣益ESG投等債20+、國泰20年美債、元大AAA至A公司債等四檔均在1,500億元之上,最新入榜的是國泰投資級公司債今年成長2成至1,027億元,至於曾站上千億元的則是羣益投資級金融債ETF,目前規模也高達977億元。

國內千億元債券ETF全數聚焦在投資等級債,合計八千金目前規模逾1.2兆元,幾乎佔整體債券ETF基金2.5兆元的一半,成爲最吸金的券種。國泰投資級公司債(00725B)經理人鍾鬱婕表示,觀察近3次聯準會降息時,若於降息前一季進場持有美國BBB級投等債,2年平均報酬可達20%;若以最新一次降息循環數據來看,降息前一季進場美國投等債並持有至降息後一年,累積漲幅更高達17.5%,超越美國公債、美國股市與美國非投等債的報酬表現,可見在正式降息前提早進場債市,才能完整參與降息帶來的利多行情。

羣益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄指出,隨通膨趨緩、經濟數據好壞參半,聯準會最近一次FOMC會議延續暫停升息決策,保有年內降息機會,市場更預期最快9月有望啓動,債券仍具投資契機。其中投等債基於仍保有不錯的收益水準,且信用利差處於波段低位,資產品質無虞,建議透過長天期投等債券ETF來參與。