國金證券：AI應用熱度仍在上升 自研芯片需求加速增長

財中社12月10日電 國金證券發佈公告稱，AI應用熱度仍在上升，聊天助手類應用活躍度顯著提升，亞馬遜推出Amazon Nova多模態模型系列，支持文本、圖像與視頻處理，Meta發佈高效模型LLaMA 3.370B。視頻生成領域迎來騰訊開源混元模型、谷歌Genie 2世界模型和World Lab的世界模型，強化3D場景與動態交互能力。OpenAI啓動“12天發佈計劃”，發佈o1正式版、Pro版訂閱與強化微調（RFT）技術，提升模型推理與應用潛力，市場靜候OpenAI後續發佈Sora。

亞馬遜推出的新一代自研AI加速器Trainium2，並在大規模部署中得到了實際應用。這款芯片針對推理和特定AI工作負載進行了優化，體現了雲廠商在加速器採購決策中對總擁有成本（TCO）和工作負載特性匹配的高度重視。隨着AI訓練和推理需求的持續增長，自研芯片的應用將加速推進，爲自研芯片供應商帶來長期的業績增長機遇。

2024年三季度，Meta Rayban AI眼鏡全球出貨量達到約48萬部，環比增長83%，2023年四季度發佈至今累計銷量達到約122萬部。一季度Meta AI功能上線後對銷量提振效果顯著，24年Q4雙節大促對銷量會有更強的提振效應，AI眼鏡的接受度得到提升。在2025年具備音頻和攝像頭的AI眼鏡是當下AI模型應用落地的最佳可穿戴設備，隨着多模態模型能力的提升和AIAgent的成熟，產品功能性和應用場景將獲得極大提升，持續看好2025年AI眼鏡大規模放量。

短期內VR/MR設備受制於長期佩戴體驗不佳和部分性能優異產品價格過高，難以在數量上爆發。在VR/MR產品技術更爲成熟後，市場空間將被進一步打開。

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