《光電股》miniLED發威 宏齊明年營收拚增2位數

宏齊今年第三季營業收入4.95億元,年減8.75%;營業毛利1.31億元,年減3.63%,毛利率26.63%,年減3.63個百分點;營業費用1.34億元,年增8.45%,因去年有預期信用損失減少約0.04萬,表現相對維持;營業淨損0.027億元,轉虧年減106.75%,營益率-0.55%;業外收益包含匯兌收入0.22億元、利息收入0.18億元;稅後淨利0.36億元,年減64.37%,歸屬於母公司業主淨利0.43億元,年減56.24%;單季每股盈餘0.21元,較去年同期的0.48元下滑。宏齊前三季營收14.83億元,年減24.37%;累計每股盈餘0.50元,較去年同期的1.59元下滑。

宏齊前三季營收分析,地區別,內銷佔33%;外銷佔67%,下半年已恢復外銷以往水準,當中亞洲(含陸港、日韓)佔6成,歐洲佔5%、美洲佔2%。產品別,發光LED佔67%最大宗,感測IR佔14%(第三季恢復以往水準,可望持續成長),感測VCSEL佔7%(第四季將恢復以往水準),顯示屏看板7%,Mini LED佔4%(已開始逐步成長),IC封測佔1%。宏齊產品應用比重上,消費性佔6成(顯示屏佔不到1成、NB佔2成,其他爲手機、LED智慧家電等),工業用senser佔2成,其他爲模組、充電樁等。

宏齊營運策略,短期上,雖然難匹敵大陸其他同業規模,但會跟客戶共同開發新產品,拓展新應用領域市場,爲維持毛利率重要策略。中期上,發展多元化的產品封裝。長期上,維持財務穩健,持續獲利、永續經營。

宏齊今年前11月營收18.52億元,年減19.68%,今年營收恐減少雙位數。不過庫存去化調整已過一年,今年第四季消費性電子產品需求也漸提升,需求明年第二季將回升顯著,展望後續,法人預估,宏齊明年第一季預估與今年第四季相當,明年第二季復甦成長可期,明年營收目標年增雙位數,並回到2022年水準,公司控制費用嚴謹,毛利率預估落在25-30%間,明年折舊費用約在1-2億元之間。各產品線動能,宏齊表示,mini LED將是最大動能,公司已架好生產線,明年mini LED月產能可達2000KK已備戰,其應用在顯示看板、車載面板、NB鍵盤燈、工業用鍵盤燈。另一動能會是紅外線、傳感器。

宏齊進一步說明,佈局mini LED比同業投資更多資金,累計已投資5億元,設備已有8成進駐,加上客戶認證完成,目前產能利用率55-60%,明年第二季起逐步成長助力營運,明年5月產能將顯著增加,將是明年動能大機會,若產能滿載每月貢獻近400萬美金,明年何時滿載還是要看客戶端,驗證期也不短,倘若快速滿載,公司勢必擴產線,而產業客戶主要爲美國和韓國。明年mini及感測IR營收比重預估約15-25%之間。

宏齊明年IC封裝進展方面,公司在IC Sensor封裝、RGB+IC的封裝進展得宜,其中IC Sensor封裝應用於手機、平板、車子小模組等。而正統IC封裝也仍在進行,客戶在驗證階段,驗證期較久。

室內電影院領域,宏齊表示,5年前與韓系客戶銷售電影屏,與電視臺合作虛擬攝影棚,其斥資兩億元。後續市場,若成本持續走跌,部分將取代雷射投影機,可望應用在辦公室,而電影院滲透率不高,除了價格,還有音響系統,目前的雷射屏幕音響是在後面裝置,採LED方式,電影院也逐步克服這問題,且不用戴眼鏡即有實體3D效果,也只有LED做得到。