股債一把罩 平衡基金9成正報酬

野村鴻利基金經理人姚鬱如表示，由於美國就業及製造業ISM數據出現雜音，市場對景氣復甦疑慮再起，股市也因AI題材漲幅已大，美股臺股皆出現獲利瞭解賣壓。但下半年通膨將持續降溫，估計在庫存去化近尾聲，消費者信心回穩情況下，仍樂觀看待美國下半年的復甦。聯準會已在不影響就業數據的情況下使通膨降溫，估計此次升息已至尾聲，今年底至明年有更多的政策工具可助攻景氣回溫。

產業面的AI與電動車雙趨勢明確，PC、手機等消費性電子庫存近尾聲，明年整體產業成長趨勢明確，因此將在近期市場震盪回檔時伺機佈局AI Server、HPC、ASIC/IP、Power Supply、散熱等類股，傳產則以綠能、美國消費內需相關類股爲佈局標的。

第一金中概平衡基金經理人許維哲指出，近期大盤陷入盤整，加上類股輪動表現，更有利於不偏重於純科技、平衡型基金的穩健攻守表現。近期AI股價雖然大幅拉回、釋放獲利賣壓，但市場對AI股的後市需求與投資動能期待度仍高，短期籌碼沈後，AI雲端等產業長線趨勢依然看好。AI概念股沈澱期，提醒留意長線政策受惠族羣，包括電網升級、新能源、儲能充電等標的，短線若見拉回，不影響長線持有信心。

羣益平衡王基金經理人陳沅易認爲，臺股下半年可望伴隨利差收窄，貨幣政策轉寬鬆，預期指數短期維持區間整理格局，出口年增率可望第四季轉正，預估臺灣整體GDP維持成長趨勢。類股可留意在AI相關半導體&伺服器零組件CCL、滑軌、 AI ODM等，非電可關注生技、內需產業及汽車融資等。