股王世芯目標價 大摩喊4,880

摩根士丹利（大摩）。 美聯社

摩根士丹利證券（大摩）發佈最新報告，將股王世芯-KY（3661）目標價從3,880元大幅調升至4,880元，爲外資圈最高價，並給予「優於大盤」，主因AI半導體市場快速成長，在樂觀情境下，世芯到2030年營收可達100億美元。

世芯2023年初股價還不到千元，去年全年狂漲315%，躍居爲臺股股王。世芯昨（15）日股價大漲325元，收在4,430元，改寫歷史新高價。

大摩評估，在樂觀情境下，到2030年，若全球AI資本支出增加到3,000億美元，屆時世芯年營收可望達100億美元。以世芯去年營收新臺幣304.79億元估算，相當於七年內營收大增爲現階段的十倍。

AI半導體的整體潛在市場（TAM）成長快速。大摩美國半導體分析師摩爾（Joe Moore）估計，輝達（NVIDIA）今年營收就達880億美元。如果加上特殊應用IC（ASIC）等另類雲端AI半導體，今年TAM可達1,000億美元；如果再納入相關係統硬體，AI資本支出今年可望達1,250億美元，已高於原先預估的800億美元。

大摩肯定世芯具備紮實的執行力、成本較低、與新思科技在SerDes矽智財（IP）的夥伴關係密切、在ASIC的市佔率快速成長等利多，因此初估世芯2026年營收可達30億美元（爲今年的一倍），到2030年又將倍增至60億美元。如果全球AI資本支出快速成長，世芯在2030年的營收更將擴增到100億美元。