股權高度集中！香港證監會點名

8月4日，米高集團發佈公告稱，香港證監會就公司股權分佈進行調查，結果顯示，公司股權集中度達到99.04%。這意味着公司只有0.96%的股份由其他股東持有。

此前，香港證監會多次發文強調，股權高度集中的上市公司，即使少量股份成交，該公司股份價格也可能大幅波動，提醒投資者謹慎買賣。

米高集團被香港證監會點名提示風險

8月4日，米高集團公告稱，香港證監會披露就公司股權分佈進行調查，結果顯示，截至2024年7月23日，有13名股東合共持有公司2.25億股股份，相當於公司已發行股份的24.78%，有關股權連同公司控股股東持有的6.75億股股份（佔已發行股份74.26%），相當於公司已發行股份的99.04%。

這意味着米高集團只有868.5萬股股份（佔已發行的0.96%）通過二級市場由散戶持有。香港證監會稱，米高集團於今年3月21日登陸香港主板，招股價4.08港元。4月17日至7月23日，公司股價從4.08港元上升至8港元，股價異常波動上升明顯，累計漲幅達到96%。Wind數據顯示，公司自上市以來的區間最大漲幅達到111%，4個月的時間漲幅翻倍。

與股價走勢相反的是米高集團的業績持續下跌。2024年5月31日，米高集團發佈盈利警告，截至2024年3月31日年度淨利潤估計按年減少約34%至39%。其後，6月21日，公司公佈截至2024年3月31日年度業績，其淨利潤按年下降34.5%。

香港證監會指出，鑑於股權高度集中於數目不多的股東手中，即使少量股份成交，股份價格亦可能大幅波動，股東及有意投資者於買賣股份時需要審慎行事。此外，由於股權高度集中，其股票未必有真正的市場，或其股權可能已集中由少數股東持有。

公開資料顯示，米高集團來自廣東佛山，是一家鉀肥公司。截至記者發稿，米高集團每股報7.14港元，目前總市值約64.9億港元。

同樣被香港證監會點名的還有樂艙物流。香港證監會調查結果顯示，截至6月21日，有18名股東合共持有公司1.26億股，相當於已發行的44.11%，有關股東連同公司三名控股股東持有的1.59億股（佔已發行股份的55.39%），相當於公司發行股本的99.5%。因此，該公司只有144萬股在二級市場由散戶持有。

從今年4月中旬以來，樂艙物流股價迎來一輪顯著的上漲行情，累計漲幅一度達5倍。

樂艙物流2023年度財報顯示，截至2023年底，公司營業收入13.5億港元，同比下滑73%，淨利潤1.3億港元，同比下滑68.79%。

港股莊股常見套路

業內人士指出，港股莊股套路非常明顯：“先用極低的價格配股，對於股權集中度高的股票，僅僅用少量股份就能引起股價的大漲。隨後便是高位套現，一邊拉高股價，一邊在二級市場賣出，讓散戶接盤。”

“整個過程中，莊家對於時間有着嚴格細緻的規劃。何時推高股價、做高到多少價格，都有精準佈局，因爲這些都關乎成本。坐莊是需要成本維護的，比如交易手續費。當然，如果股權集中度高，那麼坐莊成本就低，因爲只需要很少的貨就能將股價拉高，吸引散戶進場。”資深港股專家張利告訴記者。

殼股、老千股、停牌釘子戶在港股並不少見，中泰國際（香港）分析師顏招駿向記者表示，可以從以下六個方面識別莊股，避免踩雷。

1.看基本面，避免買入市值太小、長期虧損或無長期現金流淨流入的公司。

2.比較股價與資產淨值的比例，資產淨值是假設公司清盤後股東可以拿回的價值，如果股價相對資產淨值太高，風險相對會較大。

3.注意股權集中的風險，投資者可從港交所披露易CCASS內股權的集中程度判斷，若大股東把大部分股票放在同一家券商，可能是將股票進行了質押，有出現被斬倉引致股票暴跌的可能。同時可觀察香港證監會網頁的“股權高度集中公佈”。

4.如果股份買賣差價大、流通量低，股價又異常脫離基本面上漲，例如公司業務沒有突破，但股價幾乎每天上漲，而且長期與大盤及同業走勢不同步，或股價長時期每天波幅維持在一個特定區間，也有可能是莊家在炒作。

5.莊股上漲初期往往成交不多，因爲初期都是莊家內部左手交右手製造成交，後期再借助利好消息把股價推高。通常大跌前夕股價都會異常上漲，而且成交量突然暴增，莊家則趁機出貨。

6.避免買入經常運用財技的公司，例如經常改名、配股、供股、合股等。因爲每一次配股或沽貨前夕，大股東也必須把實物股票存入券商，若發現股價已上漲一段時間，而突然有大額實物股票存入券商，那非常大概率是準備沽貨或配股了。

責編：葉舒筠

校對：姚遠

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