股票策略私募上半年表現欠佳 收益率均值爲-4.34%

隨着近期私募機構更新了最新產品淨值，股票私募上半年業績情況悉數揭曉。

私募排排網數據顯示，截至6月30日，有業績記錄的13749只股票策略產品，上半年收益率均值爲-4.34%，其中4948只產品實現正收益，佔比爲35.99%。

雖然上半年股票策略整體表現欠佳，但不少股票策略私募產品抓住了海外市場以及A股和港股市場高股息、高分紅概念股的投資機會，從而在上半年實現了不菲收益。數據顯示，上半年有1783只股票策略產品收益率不低於10%，其中924只收益率在10%—20%之間；629只收益率在20%—40%之間；162只收益率在40%—60%之間；53只收益率在60%—100%之間；15只收益率不低於100%。

值得一提的是，在上半年A股市場整體震盪分化的背景下，100億元以上規模股票私募實現了正收益。數據顯示，有業績展示的1476只100億元以上規模私募旗下股票策略產品上半年收益率均值爲0.22%，正收益佔比達44.72%。

對於下半年市場，銀河證券認爲，2024年下半年，宏觀經濟修復力度有望持續上升，A股業績有望企穩回升。當前A股估值處於歷史中低水平，基本面好轉帶動投資者風險偏好回升，A股震盪上行概率將大幅提升。

具體投資策略方面，銀河證券看好以下幾個方面投資機會：一是投資者風險偏好逐漸好轉，但總體仍處於歷史低位，從而高股息（紅利）行情有望延續全年；二是科技創新是中長期發展主題，短期易受熱點事件影響，從而有望出現階段性行情；三是出海主題景氣度有望持續上行，利好相關行業；四是大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案的實施下，A股業績增速絕對值較高且估值較低的中游製造和下游消費行業，投資價值有望逐漸得到重視。

海通證券的觀點稱，資金面看，當前長線外資仍有較大流入空間，下半年海外流動性改善或帶來外資迴流。基本面看，短期拐點仍待時間驗證，下半年政策落地見效有望推動宏微觀基本面改善。短期市場仍處蓄勢中，下半年三個因素改善擡升市場中樞，白馬的中高端製造和科技製造更應重視。

行業層面看，海通證券認爲，高端製造或成股市中期主線。一方面，具備出口競爭優勢的中高端製造。中高端製造兼具供給和需求端的雙重優勢，以汽車、家電、機械等行業爲代表的中高端行業或是白馬板塊裡面率先破局的重要主線，此外在地緣政治擾動下，受中美關係擾動偏小且能通過其他區域對衝的製造領域或值得關注。另一方面，引領新質生產力發展的科技製造。近期證監會“科創板八條”、國辦“創投17條”等政策先後出臺，未來科技製造相關領域有望進一步受益，具體可關注AI技術賦能推動復甦的消費電子和AI浪潮帶動下週期回升的半導體。