股海自由行/人工智慧掀狂潮 次族羣將接棒演出

人工智慧(AI)示意圖。 圖/聯合報系資料照片

AI狂潮自去年以來席捲全球,以輝達(NVIDIA)爲首的AI供應鏈股價漲幅令人瞠目結舌。儘管股價漲多可能隨時引發獲利了結賣壓,但現今的AI狂潮確實有強勁基本面支撐,因爲我們見到NVIDIA自去年5月以來始終繳出令人驚豔的財測。

生成式AI快速進展,從去年只能生成出文字、圖片與音樂等,如今更能夠生成出影片。首支導入生成式AI的智慧型手機,不僅展示出令人驚豔的功能,更激發出市場換機需求。由此可見AI狂潮並非海市蜃樓,而是正在展現其變現的能力。

NVIDIA股價自去年5月公佈優於預期的財測後開始飆漲,從200-300美元大漲至今的900美元以上,主因NVIDIA已從過往一年EPS賺5美元躍升至25美元以上,意味生成式AI需求大爆發,帶動全球科技巨擘正處於「AI先買先贏」的軍備競賽階段,NVIDIA正在獲利爆發階段。

儘管NVIDIA股價漲幅驚人,其預估本益比卻從起漲前的60倍降至目前的30倍左右,反映股價的上漲主要來自盈餘的增長,稱不上股價泡沫。相比1999年的網路狂潮,如今的AI狂潮只能算是在當年多頭的中段位置,因爲當時的多頭指標股思科(Cisco)本益比最高來到100倍纔開始崩盤。

2022年底OpenAI推出ChatGPT後,市場見識到生成式AI幾乎能夠生成所有類型的內容,包含文字、圖片到音樂等。如今生成式AI第二波熱潮來自能夠開始生成影片,OpenAI、Google、Meta等科技巨頭近期紛紛推出更先進的生成式AI模型,如Sora、Lumiere、Emu Video等,這些模型不僅能夠生成高度逼真的影片,還具備融入多種風格和場景的能力。

最新的生成式AI模型,如OpenAI的Sora,具有令人驚豔的文字生成影片效果。不僅能夠理解用戶的文字提示,生成充滿情感且場景豐富的影片,還能在一支影片中創建多個鏡頭,保留角色和視覺風格;Google的Lumiere則將文字和圖片轉換成影片,甚至改變影片視覺風格,局部替換元件,爲使用者提供更多的創意空間。

Meta的Emu Video讓用戶能夠根據文字和圖像輸入生成影片剪輯,預計將應用在Facebook和Instagram等平臺上。這些生成式AI模型的應用不侷限於影片生成,還包括文字到圖像的生成,如OpenAI的DALL-E3,使得影像處理和內容創作變得更加靈活,爲各種產業提供了更多可能性。

除了生成式AI模型進展速度的一日千里之外,首度搭載強大生成式AI功能的AI手機正式問世。三星電子的Galaxy S24加入最夯的生成式AI技術並展現出令人驚豔的多項功能,「通話即時翻譯」功能將可實現通話中雙向即時語音和文字翻譯。「筆記智慧助理」功能,可一鍵自動排版筆記內容,智慧生成大小標點與列式符號等設計,並快速摘要重點,讓筆記瞬間變得井然有序。

Galaxy S24今年1月上市後造成熱賣,在臺灣、南韓、印度與荷蘭等國銷量都較前一代Galaxy S23顯著增加,顯示出消費者對AI手機的強勁需求。三星也預估Galaxy S24系列銷售量有望較上一代成長三成。

伴隨AI狂潮起飛、全球資金亦持續在追逐AI狂潮下的受惠個股。AI股依然是投資組合的標準配備,並以能夠顯著受惠AI伺服器規格升級的次族羣爲主,諸如GPU先進製程代工、散熱模組、PCB、導軌等。擔憂股價漲多的投資人,建議可佈局今明兩年獲利顯著增長、且評價落在本身過去五年平均以下者爲首選,包含網通與光通訊。(作者是凱基投顧董事長)