公募基金一週調研逾2000次 電子、醫藥生物行業獲“偏愛”
21世紀經濟報道記者 易妍君 廣州報道
步入上市公司中報披露的高峰期，基金公司調研熱情高漲。
據公募排排網統計，8月19日——8月25日，公募機構（包括具備公募牌照的券商資管，下同）調研總次數達到2080次，較前一週增長了143.27%；合計調研了138家上市公司，較前一週增長了165.38%。
當週公募機構調研總次數、調研上市公司家數均創下7月以來單週新高。
21世紀經濟報道記者注意到，在調研過程中，公募機構較爲青睞的行業包括：電子、醫藥生物、通信、機械設備等；天孚通信、中際旭創、水晶光電則是公募機構最偏愛的三家公司。
並且，上週私募公司的調研頻次也有所增加，其重點調研公司與公募機構有重合之處。如高毅資產、淡水泉出現在魚躍醫藥、立訊精密的調研機構名單中。
調研重點：電子、醫藥、通信
總體上看，上半年業績大幅增長或者超預期的上市公司成爲公募機構重點調研的對象。
具體來看公募排排網統計數據顯示，上週（8月19日——8月25日），共有153家公募機構開展了調研活動，調研總次數達到2080次，調研對象則覆蓋了24個申萬一級行業中的138家上市公司。
其中，公募機構較爲感興趣的上市公司包括：天孚通信、中際旭創、水晶光電、華海清科、韋爾股份、魚躍醫療、海泰新光、美好醫療、中望軟件、邁普醫學。
例如，上週，通信設備概念股天孚通信被公募機構調研133次，參與調研的公募機構數量高達97家；電子元件概念股中際旭創、水晶光電、華海清科分別獲得公募機構調研82次、65次、65次，韋爾股份被公募機構調研了60次；醫藥生物行業個股魚躍醫療及海泰新光分別被公募機構調研了52次。
若分行業來看，上週，公募機構調研次數居前的行業依次爲：電子、醫藥生物、通信、機械設備、計算機、基礎化工、有色金屬，這7個行業被調研的次數分別爲：421次、400次、237次、206次、138次、115次、113次。
在A股市場持續調整背景下，上述被公募機構調研的138家上市公司，單週股價漲跌幅均值爲-3.61%，其中28家上市公司實現逆勢上漲，佔比爲20.29%。
21世紀經濟報道記者注意到，就機構調研而言，不僅是公募，私募機構也對電子、醫藥生物、通信行業比較感興趣。多家知名私募機構現身魚躍醫療、立訊精密、中際旭創等個股的調研機構名單中。
例如，據WIND統計，上週，上海高毅資產管理合夥企業（有限合夥）、淡水泉（北京）投資管理有限公司均調研了魚躍醫藥和立訊精密；上海聚鳴投資管理有限公司則調研了中際旭創。
整體上看，上週私募機構的調研熱情同樣被激發。
記者通過WIND粗略統計的數據顯示，8月19日——8月25日，共有873傢俬募公司開展調研活動，調研總次數達到2566次，共計調研了2524家上市公司。
環比來看，私募公司調研總次數、調研上市公司家數分別較前一週增長了67.38%、78.12%。
投資機會何在？
展望下半年，部分公募機構較爲看好電子半導體行業的投資機會。
東吳基金劉元海認爲，從下半年到明年，隨着AI大模型在端側的落地，驅動全球手機和PC進入一波換機潮。因此，A股電子半導體有可能迎來一波較大級別的行情，持續到2025年，值得重點關注。
劉元海分析，全球電子半導體行業景氣週期具有明顯的規律性。一輪完整的景氣週期一般四年左右時間，景氣上行兩年半左右，景氣下行一年半左右。而這一輪全球電子半導體行業景氣的低點應該是在2023年二季度。從去年下半年開始，一直到今年的上半年，全球電子半導體行業景氣都處在上行趨勢。從歷史經驗來看，這一輪全球電子半導體行業景氣的持續時間會到2025年。在全球電子半導體景氣上行趨勢中，電子半導體股價都會有表現。
此外，7月初至8月中旬，醫藥板塊行情也呈現回暖態勢。
根據WIND統計，7月1日—8月16日，在31個申萬一級行業指數中，僅有綜合、非銀金融、商貿零售、醫藥生物行業指數有所上漲，且跑贏了上證指數、滬深300指數。
不過，上週醫藥板塊再次下跌。“醫藥作爲七月以來跑贏大盤的板塊，在上週龍頭藥企公佈業績後，雖業績超預期，但由於市場風險偏好下降、市場風格多在金融板塊，且醫藥板塊超額也已持續一月有餘，部分資金開始獲利了結。”銀華基金基金經理馬君指出。
雖然調整仍未結束，但從中長期看，部分機構依舊看好醫藥板塊的投資機會。
中信建投醫藥團隊分析，2024年一季度，醫藥行業全板塊營收同比略微下降0.21%，高基數及合規要求提升的影響仍在持續。從二季度開始，部分高基數因素逐步弱化，企業逐步適應合規新常態下的經營，預計整體增速將逐步企穩。往下半年看，考慮到去年同期院內銷售低基數，整體增速將會好於上半年。
對於醫藥行業，該團隊建議保持信心，等待時機。其下半年看好的投資機會包括：創新藥及仿創結合的優質公司；增速逐步恢復的器械板塊；中藥板塊龍頭公司；國企改革的優質標的；原料藥行業結構性機會；出海方向領先創新藥及器械企業。