各擁利多 瑞昱、智邦權證熱

瑞昱車用、伺服器開花,法人上調2024~2025年獲利預期;智邦供貨穩定,高階800G樣品持續開發。圖/本報資料照片

瑞昱、智邦熱門權證

瑞昱(2379)多元題材陸續發酵,2024年重回成長軌道,智邦(2345)高階800G樣品與客戶共同開發,展望優於2023年。

瑞昱前三季每股稅後純益(EPS)爲13.59元,表現低於2022年同期,第四季爲PC營運淡季,乙太網及交換器需求偏弱,估計單季營收將季減3.5%。瑞昱的題材多元包括有車用、伺服器等,AI PC帶動規格升級及換機需求成長,法人上調2024~2025年營運獲利的預期,EPS將分別達25.13元及31.25元。

瑞昱車用乙太網已量產五年,獲得原廠的青睞並釋出車用乙太網以外的產品訂單,瑞昱預估2025~2026年影像、音訊、藍牙及WiFi等解決方案將量產。

Intel預估2028年PC市場中AI PC佔比將提升至8成,Edge AI市場規模達4,450億美元,預估未來兩年搭載x86的AI PC出貨將超過1億臺,Meteor Lake推出可望啓動AI PC行情並帶動PC換機潮,瑞昱PC營收比重逾3成,並提供Ethernet controller、WiFi/BT controller等,將受惠升級、換機潮。AI PC趨勢有利於瑞昱的評價提升。

智邦競爭優勢在長期與歐美日韓中國等各區域電信營運商、系統業者維繫良好客戶關係,智邦在100G、400G Switch取得領先的關鍵在於供應鏈關係良好以及供貨的穩定性,高階800G的樣品已經在與客戶共同開發當中。

智邦前三季EPS爲11.95元,優於2022年同期,法人估計全年EPS達16.53元。展望2024年,基於長期趨勢與資料中心建置、AI、機器學習(ML)趨勢皆有利於智邦營運動能成長,法人估計智邦營收爲937.18億元,年增約9%,獲利111.95億元,EPS達20.06元。