高股息之亂怎麼看？ 主、被動型基金缺一不可！

以臺灣市場ETF規模來看，自2020年底的1.7兆元，已經翻倍至2023年底的3.8兆元，受益人數超過800萬人，等同於臺股1200萬投資人之中，超過70%的投資人將ETF納入投資工具，其中，臺股ETF規模就佔了1.4兆元、有607萬受益人，顯見股民們對臺股ETF的熱愛。

根據玩股網統計9日八大公股銀行買超前10大ETF排名，榜首爲是復華臺灣科技優息（00929），買超1萬1082張；第2名是元大臺灣50反1（00632R），買超9435張；第3名是元大臺灣價值高息（00940），買超7771張。第4名至10名依序爲：羣益ESG投等債20+（00937B）、元大美債20年（00679B）、元大滬深300正2（00637L）、元大高股息（0056）、統一臺灣高息動能（00939）、元大投資級公司債（00720B）、第10名是期元大S&P原油反1（00673R）。

近一步來看，榜首由去年打響知名度，以獨家首檔月配息攻佔各大排行榜的復華臺灣科技優息（00929）奪下，穩定的月月息收及專攻科技股讓小資族愛戴，而正值股市多頭時期，僅擁有被動型基金的股民們，不免疑問：「想複利投資，是否有新選擇能闖出一條財路?」復華投信主動出擊，推出「進化版00929-復華臺灣科技高股息基金」。

此檔基金爲主動式操作的臺股基金，在高殖利率股中擇優佈局，同時機動實現資本利得，以提高配息級別的配息率，建構以科技高股息爲主軸，搭配比被動式投資更爲彈性的加值操作策略，讓股息、價差收益機會一步到位，靈活掌握多空趨勢下的臺股投資機會。

掌握AI應用元年！靠科技股賺錢不能再「被動」

AI話題席捲全球，尤其2024年作爲AI應用元年各界看好相關科技股走揚，而臺股受臺積電影響之深，相關概念股連帶受惠，也帶起一波科技股的購買潮。復華臺灣科技高股息基金作爲00929進化版，針對此時利多時刻主動出擊，透過投研團隊第一手產業觀察，領先佈局具成長契機的轉機股及價值成長股。

復華投信認爲，自從Smart Beta ETF出來後，透過指數規則與不同的投資因子，更能滿足投資人的需求，而篩選科技+高股息，是成長收益兼得的方式。而此檔基金採主動操作尋找轉機股與價值成長股，有機會帶來超額報酬的機會。

以投資市場角度來看，主動投資的靈活操作可發現指數難以探尋的價值機會，尋得「轉機股、價值成長股」，若只掌握被動式高股息ETF難以參與轉機浪潮，市場認爲原因有三，一是轉機的獲利還沒顯現，不易配發高股息；二是因爲未來有大商機，公司傾向投資而非發股利；最後轉機前產業獲利很差，甚至賠錢。因此纔有主動式基金的產生，看好兩者都擁有，分散投資，纔是王道。

臺股以科技股領軍 00929進化版吃香?

臺股在科技股的帶動下，近年的報酬率成長速度快，輪動的速度也飛快，此時被動無法掌握即時的利多空間，投資人應思考若有更大的操作彈性及空間，就有機會掌握轉機財，因此投資策略應是主動+被動方能提高勝率。

(表/蔡季伶整理)

根據CMoney回測過去十年間（2014-2023）數據顯示，主動型基金平均報酬表現明顯優於臺股大盤，尤其主動型基金在各年間幾乎「完勝」，顯見主動型基金優勢銳不可擋。

主動操作之臺股基金與大盤指數比一比

資料來源：Cmoney，2024/2/29

00929進化版的復華臺灣科技高股息基金，兼顧科技股的價值成長股又主動出擊爲投資人掌握轉機股，無疑是在當前投資環境下的一項新選擇。只不過，投資環境瞬息萬變，也提醒投資者下手前須審慎評估風險性，畢竟高報酬也伴隨着高風險，思考再三後再下手纔不會後悔。

(文／蔡季伶撰寫提供)

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。