港股IPO週報：1064倍！卡羅特引爆打新熱潮，華潤飲料擬募資10億美元

2024年以來，港股已有45只新股上市，合計募資約554.1億港元。隨着美的集團（今年迄今全球第二大募資規模新股）完成上市，港交所於全球新股排名已躍升至第四位。最近一週（9月22日-9月28日），有0家公司上市，3家公司招股，3家公司聆訊，4家公司遞表。

最近一週，卡羅特、太美醫療、榮利營造招股，其中卡羅特引爆港股打新熱潮，截至9月26日，卡羅特孖展認購倍數達1064倍，孖展總額約800億，預計回撥50%，將於10月2日上市。

此外，香港承建商榮利營造於今年6月28日在港交所遞表，9月25日（本週三）通過聆訊，兩天後（9月27日）開啓招股，從遞表到招股僅三個月，IPO審覈進程明顯加速。

榮利營造、華潤飲料、七牛智能通過聆訊，其中華潤飲料是中國第二大包裝飲用水企業以及中國最大的飲用純淨水企業。據報華潤飲料9月26日已開始集資最多10億美元（約78億港元）的預路演，目標在下月掛牌。

特斯聯、維昇藥業、南山鋁業國際、中和農信遞表，其中特斯聯是公域操作系統型AIoT產品提供商，估值超200億，此次爲首次遞表。

一、新股上市(0家)

最近一週，0家公司掛牌上市。

二、招股(3家)

最近一週，3家公司招股。

1、卡羅特(2549.HK)

卡羅特(2549.HK)招股日期爲2024年9月23日至2024年9月26日，並預計於2024年10月2日在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲24.25%，發行後總市值30.63億-30.95億港元。本次共計2位基石投資者參與，佔全球發售的41.94%。

2、太美醫療科技(2576.HK)

太美醫療科技(2576.HK)招股日期爲2024年9月27日至2024年10月3日，並預計於2024年10月8日在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲4.0%，發行規模較小，發行後總市值約56.04億-72.85億港元，其中H股市值約19.72-25.64億港元。本次無基石投資者參與。

認購資金方面，若未觸發回撥，按發行中間價11.5港元計，全球發售的總募資額約爲2.58億港元，其中國配約佔2.32億港元，公開發售僅佔2578.07萬港元。

3、榮利營造(9639.HK)

榮利營造(9639.HK)招股日期爲2024年9月27日至2024年10月4日，並預計於2024年10月9日在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲25.0%，發行後總市值5.70億-7.30億港元。本次共計3位基石投資者參與，佔全球發售的21.5%。

認購資金方面，若不回撥，按發行中間價0.65港元計，全球發售的總募資額約爲1.63億港元，其中基石投資者約佔3499.28萬港元，其餘國配(不含基石)約佔1.11億港元，公開發售僅佔1625萬港元。

三、通過聆訊(3家)

最近一週，3家公司通過聆訊。

1、華潤飲料

手握「怡寶」品牌的華潤飲料於2024年9月25日通過港交所聆訊，擬在香港主板上市，聯席保薦人爲美林證券、中銀國際、中信證券和瑞銀集團。公司於2024年4月22日首次遞表，2023年收入爲135.15億元，淨利潤爲13.31億元。

2、七牛智能

七牛智能於2024年9月24日通過聆訊，擬在香港主板上市，公司是中國第三大音視頻PaaS服務商。2023年收入爲人民幣13.34億元，淨虧損爲3.24億元，2024年前三個月收入3.42億元，淨虧損1.5億元。公司於2024年6月17日完成證監會備案。

3、榮利營造

榮利製造於2024年9月25日通過港交所聆訊，擬在香港主板上市，獨家保薦人爲同人融資。公司是香港承建商，於2024年6月28日首次遞表，2023年收入爲5.26億港元，淨利潤爲0.77億港元，毛利率約23.11%。

四、遞表公司(4家)

最近一週，4家公司在港交所遞交上市申請。

1、特斯聯

特斯聯於2024年9月26日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，這是公司第1次遞交上市申請，聯席保薦人爲中信證券、海通國際，公司是公域操作系統型AIoT產品提供商。2023年收入爲10.06億，淨虧損爲8.03億元，2024年前6個月公司收入3.57億元，淨虧損11.3億元。

2、維昇藥業

維昇藥業-B於2024年9月26日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，公司曾在2022年11月17日、2023年8月16日、2024年3月21日遞表，這是該公司第4次遞交上市申請，聯席保薦人爲大摩及Jefferies。公司是一家處於後期階段、臨近商業化的生物製藥公司。2023年其他收入0.11億元，淨虧損2.5億元 ,2024年前4個月其他收入0.06億元，淨虧損0.6億元。

3、南山鋁業國際

南山鋁業國際於2024年9月26日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人爲華泰國際。公司是東南亞領先的優質氧化鋁製造商，2024年上半年收入4.23億美元，淨利潤1.59億美元，淨利率高達37.54%。

4、中和農信

中和農信於2024年9月27日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，這是公司第2次遞交上市申請，獨家保薦人爲中金，公司是農村普惠金融服務商。2023年收入爲31.8億元，淨利潤爲2.1億元（扭虧爲盈），2024年前6個月收入19.2億元，淨利潤0.8億元。

五、近期港股IPO市場情況

據LiveReport大數據，近10家上市新股平均發行市值爲460.83億，最大市值爲新上市的美的集團，最小市值爲集信國控；平均發行PE爲18.35倍，PE處於中上水平；平均申購人數爲4,229人，平均認購倍數爲6.79倍；平均基石佔比爲37.82%，基石平均比例持續下降；

近10只新股暗盤平均上漲2.93%，首日平均下跌0.29%；近10家新股暗盤及首日表現好壞參半，美的集團作爲今年最大的一個IPO，整體表現不錯，也打破了大市值漲不好的魔咒。據傳下一個大型IPO爲順豐控股，有此之鑑，或有利於後來者。

文章來源：活報告公衆號

作者|活報告

編輯|Anna