港股IPO呈現新格局！中資投行優勢顯現，外資投行退出C位，軟件與服務行業IPO爆發式增長

財聯社8月31日訊（特約記者 王晨）據港交所數據統計，截至8月23日，港股市場共有43只新股上市，募資金額199.86億港元。相較去年同期增加了6家，但較208.51億港元募資金額有所下降。

從近5年數據來看，港股市場IPO數量和募資金額均呈下降趨勢。新上市的43家企業，募資金額最大的是茶百道，發售募資淨額24.63億港元，保薦人爲中金香港，其次是西銳，發售募資淨額13.92億港元，保薦人同樣爲中金香港。

今年以來港股市場各機構共保薦52家企業，A股各機構共保薦56家企業，從保薦數量上來看，兩地差距不大。從IPO承銷規模上來看，港股規模未及A股。

中資投行優勢顯現

港股IPO承銷保薦業務，中資投行顯現優勢，中金香港更有着絕對的優勢。從IPO保薦家數維度看，中金香港今年以來已保薦11家公司，佔據市場份額超20%。中信證券國際緊隨其後，共保薦6家，市場份額佔比11.54%。中信里昂證券爲中信證券全資境外子公司，共保薦4家。海通國際共保薦4家，市場份額佔據7.69%。華泰香港共保薦2家，市場份額3.85%。中信建投國際、廣發、平安香港、中泰國際、國泰君安融資各保薦1家。

從IPO股權承銷規模排名上來看，中金國際依然穩居首位，承銷11家，首發募集48.33億港元，市場份額佔比32.49%，斷層領先。中信系子公司也展現出較強的承銷能力，中信證券國際承銷6家，共募集10.75億港元，排名第2，中信里昂證券承銷8家，共募集9.57億港元，排名第3。中信建投國際雖然承銷家數少，但是承銷規模大，一單即達到8億港元。海通國際資本共承銷4家IPO，募資金額7.11億港元，排名第5。華泰香港共承銷6家IPO募資3.21億港元，排名第11。

時間維度上縱向對比，去年同期，IPO承銷規模依然是中金國際遙遙領先，今年中金的承銷數量和承銷規模均有所增加，市佔顯著提升。券商系投行發揮依然穩定，中信證券、中信建投、華泰證券均在港股IPO承銷市場佔有一席之地。海通國際更是從去年的未進前20名今年一躍上升至第5名。華泰香港相較於去年IPO承銷家數和募資金額基本與去年持平。

外資投行退出C位甚至消失

今年，外資投行在港股IPO市場雖佔據一定市場份額，但並未展現出較強的競爭力。摩根大通、花旗、野村國際分別保薦1家。港股IPO股權承銷排名中，外資投行均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫爾分別排名第12、13、14名，共募資6.26億港元，募資規模在全市場僅佔4.21%。

與去年同期相比，外資投行保薦數量整體有所下降。去年同期，摩根士丹利共保薦3家，在保薦機構中排名第2。高盛證券共保薦2家，在保薦機構中排名第3。麥格里資本爲澳大利亞麥格里集團子公司，共保薦1家。星展亞洲、摩根大通、美林亞太、花旗、UBS等各保薦1家。

而今年的保薦機構排名中，許多外資機構的身影消失了，僅有摩根大通、花旗、野村國際仍在榜，摩根士丹利、高盛證券、麥格里資本、星展亞洲、美林亞太、花旗、UBS等機構暫未有保薦項目。

外資機構承銷格局同樣發生大變化。去年同期IPO股權承銷排名第2、募資金額15億港元、市場份額佔比17.27%的高盛證券，今年已消失在承銷排名前20的榜單中。KKR資本去年1-8月募資金額排名第4，今年同樣未進前20名。出現此種情況的還有星展、美林、麥格里資本等機構。外資投行在香港IPO的影響力似乎正在逐漸減弱。

銀行系投行發力

銀行系投行今年紛紛發力，在港股IPO保薦業務中佔有一席之地。今年以來，農銀國際、建銀國際、招銀國際各保薦2家，光銀國際、中銀國際、浦銀國際、交銀國際各保薦1家。而去年同期僅有招銀國際一家有保薦項目，今年農銀國際、建銀國際、光銀國際、中銀國際、浦銀國際、交銀國際均在IPO保薦業務上取得了進展，爲香港股市帶來了活力。

再看IPO承銷數據，銀行系投行承銷家數多，招銀國際承銷了21家IPO，農銀國際承銷了20家，港股今年近一半的IPO被這兩家機構承銷。建銀國際承銷了15家，浦銀國際承銷了14家，光銀國際承銷了8家。儘管承銷募資規模與證券公司相比有差距，但從承銷數量上看，銀行系投行在股權承銷市場上展現出了較高的活躍性，在香港IPO市場承擔着重要角色。

相較於去年，銀行系投行在IPO承銷市場影響力也顯著增強。去年同期，銀行系投行僅3家上榜前20，分別是招銀國際、民銀資本和交銀國際：招銀國際共承銷5家IPO，募集資金3.61億港元，排名第10；民銀資本承銷1各個項目共募集資金1.96億港元，排名第14；交銀國際共承銷7個項目，募集資金1.11億港元，排名第20。而今年，銀行系投行IPO募資規模和承銷數量大幅增加，浦銀、農銀、建銀成長尤爲迅速。

中金香港IPO有絕對優勢，中信兩市綜合實力強

A股保薦數量排名較高的機構分別是：中信證券，中信建投，分別保薦6家；華泰證券、民生證券，分別保薦5家。中金公司保薦3家，排在第10位。對比來看，中金公司在香港有着更強的保薦能力，保薦數量和承銷金額都遙遙領先。中信證券在A股和港股都有着較強的保薦能力，IPO綜合實力強。

與A股相比，從總的募資規模上來看，A股IPO募資規模依然高於港股。A股IPO承銷規模最大的中信證券，共承銷6家公司，募資65.76億元，佔據17.73%的市場份額。中信證券在A股和港股市場都展現出較強的承銷保薦能力。華泰聯合證券排名第2，共承銷5家IPO，募集資金59.13億元。民生證券共承銷5家，募資37.67億元，排名第3，民生證券在港股市場還未有佈局。而中金公司A股市場共承銷4家，募資16.71億元，市佔4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市場的承銷保薦能力更強。

同時，記者還關注到，在中國的合資或獨資券商未能進入承銷保薦前20名。今年以來，外資全資券商正加速在華業務佈局，隨着其在華業務的拓展，未來或將改變A股IPO承銷保薦業務格局。

港股IPO行業格局變化大，軟件與服務行業爆發式增長

港股IPO行業格局也發生了較大的變化。從IPO股權承銷行業來看，港股IPO主要集中在軟件與服務行業，其次是食品、運輸、製藥生物科技等。去年同期，港股IPO主要集中在食品飲料、醫療保健、製藥生物科技、軟件與服務等行業。

今年，港股市場軟件與服務行業IPO爆發式增長，數量從去年的4家增長爲今年的14家，募資規模更是從122.92百萬港元增長到63.19百萬港元，市場佔比高達43.21%。材料行業IPO顯著增加，IPO數量從1家增加至3家，募資金額也從1.54增加到9.80百萬港元。

食品與主要用品零售行業IPO下降顯著，融資金額從49.9百萬港元下降到24.63百萬港元。醫療保健設備與服務IPO保薦數和承銷規模均有所下滑。製藥、生物科技與生命科學行業IPO數量和融資金額與去年基本保持持平。

與港股相比，A股主要集中在技術硬件與設備、半導體、材料等行業。可以看出，半導體與半導體生產設備、技術硬件與設備等領域，赴港上市的企業較少。