《紡纖股》外資喊價435元 聚陽線型多頭排列

外資指出，元月聚陽營收強勁的增長主要來自美國客戶拉貨，包括品牌（Gap）和通路商（Target和DKS），而日本客戶的增長率仍保持在10%的水平上。

聚陽去年前三季財報表現亮眼，毛利率爲25.65%、營益率爲15.13%、淨利率爲12.78%，EPS達12.72元。今年4月左右，聚陽對下半年訂單能見度將會看得更清楚，亦不排除有潛在的催化劑。鑑於其市場份額增加、訂單增長和利潤擴張軌跡完整，外資仍然對聚陽持積極態度。隨着產品組合升級和效率提高的持續進行，預計2024年聚陽毛利率將較去年同期增加60個基點。

在受惠於美國客戶訂單的恢復以及運動服訂單比例增加和生產利用率改善，聚陽未來季度利潤將持續擴張，在此基礎下，外資給予聚陽2024年EPS估值18.51元，目標價435元，以昨收盤價369元計，意味着上漲尚有17.8%的漲幅。