ETF投資熱 專家點迷津

羣益金鼎證券與工商時報主辦的「ETF投資新勢力論壇」12日舉行，左起羣益證執行副總裁洪欣如、復華投信副總經理廖崇文、統一投信資深副總張美媛、工商時報總經理王儒哲、羣益證總經理李文柱、羣益投顧總經理範振鴻及羣益證執行副總裁張學菏等共同出席。圖／王德爲

臺灣ETF市場蓬勃發展，投資ETF成了國人近年理財顯學，隨各家投信業者持續推陳出各類型商品，國內ETF規模也顯著增加，投資人如何從茫茫ETF海中挑選適合自己的產品成爲關鍵。羣益金鼎證券與工商時報12日共同舉辦「ETF投資新勢力論壇」，邀請多位專家指點迷津，協助投資人在ETF市場中掌握最佳投資契機。

羣益金鼎證券總經理李文柱致詞時表示，ETF人氣水漲船高，臺灣ETF檔數近300檔，市場規模更已突破6兆元大關，ETF成爲臺股顯學，顯示出投資人對這類產品的高度興趣，各家投信都相繼推出不同ETF產品，明年還有主動式ETF準備推出，市場選擇愈來愈多，投資人一定要對相關產品有所瞭解，絕不能落後市場。

美國總統大選結果出爐，投資人關注2025年金融市場將會有那些關鍵轉變，論壇邀請羣益投顧總經理範振鴻、統一投信副總經理張美媛、復華投信副總經理廖崇文三位重量級主講人，深度解析川普重返白宮下的臺美股市，未來走勢變化下的股債與相關ETF佈局策略。

聯準會啓動降息循環，2025年股、債應如何配置成爲市場關注焦點，三位主講人均指出，受美國降息及川普推動企業降稅等因素的影響，將爲股票市場迎來投資機會，明年適合加強股票型ETF配置，然有鑑於美國明年經濟軟着陸機率高，債券型ETF在利率走低的情況下也具增值潛力，看好債券ETF仍有長線佈局的價值。

範振鴻分析，美國明年經濟成長率佳、企業獲利成長率亦可能逐年成長，加上川普傾向將美股漲幅視爲自身政績，看好明年美股多頭行情延續，建議明年股票佔比應拉高至60％～70％，股債分配比重以6：4爲佳。

廖崇文指出，只要景氣持續擴張，明年「股優於債」機率高，建議股債分配比重8：2；債券方面，賺取資本利得難度雖相對高，但若以穩定領息爲訴求，仍不失爲好的投資工具。

張美媛表示，川普政策中，減稅可能帶動股市走強，但關稅政策也有引發通膨再度升溫的疑慮，穩健型投資人若有股市震盪隱憂，可適度配置債券ETF以平衡風險。

而ETF百百種，投資人面對衆多選擇，該如何進行完美搭配，三位主講人也一致認爲，無論是股票還是債券ETF，投資人都應根據自身的風險偏好、資金水位進行適當的配置。

範振鴻建議，投資人無論是選擇高股息、成長、市值型等各類產品，在選擇適合自身的ETF商品前，最重要的是要「看清楚當前及未來金融市場的發展趨勢走向」，判斷哪個方向是對的、哪個市場的成長的潛力較大，才能妥善安排自身資產配置的佔比。

廖崇文提醒，投資人務必瞭解各項產品的定位，許多投資人在投資ETF時並未完全瞭解商品特性，導致佈局股票ETF期待領高息、買進債券ETF卻想賺價差的狀況層出不窮；再者，還要根據自身狀況來選擇適合的產品，例如運用「生命週期投資法」，在年輕、本金低時可承擔更多風險，成長型ETF配置優於息收型ETF，反之，當年紀稍長接近退休時，則應該採取相對穩健的配置。

展望後市，爲使臺灣投資ETF的市場健全、標的多元，金管會宣佈明年將推出主動式ETF，各家投信磨刀霍霍備戰中。面對新型態產品，範振鴻、張美媛均建議，可先觀察每家投信推出的股票型基金表現，選擇基金經理人過去績效表現佳，以及公司在基金領域經營品牌形象優異者，爲「挑選主動式ETF」的關鍵小撇步。