ETF熱爆 隔拆利率一度突破0.7%

金融業隔拆利率走勢

以往都是農曆年季節性因素造成國內資金緊俏,最近則因爲資金狂潮涌向新募集的臺股高息ETF,竟造成銀行資金調度「卡卡的」,11日元大高息ETF開募當天,央行隔拆利率直接暴衝到0.702%,排除假期因素後,創下2008年12月17日以來新高。

據央行統計,2月金融業加權平均利率續揚至0.693%,創2009年1月以來的逾15年新高,這部分主要是反映農曆年關因素,但春節過後已半個月,國內隔拆利率持續維持在高位,3月以來更一路都在0.69%以上,凸顯資金水位「緊到不行」。

3月以來每日隔拆利率變化,除1日略降爲0.688%,2日起少都在0.691%以上,且明顯在11日元大高息ETF開幕當天,一舉爆衝到0.702%,排除季節因素後,創下逾15年新高;3月加權平均隔拆利率很可能繼續上揚。

拆款利率是金融機構間互相借貸的利率,我國拆款市場分爲12個天期,最短天期爲隔夜(次營業日即清償),稱爲「隔夜拆款利率」。

銀行資金調度主管強調,3月初以來隔拆利率居高不下,主要是即將進入第一季底,市場資金拆借稍偏向保守,「要借到長錢比較難,可能都是overnight(隔夜)拆款爲主」,市場資金緊俏,尤其本月初業者「找錢」不易,步入月中資金壓力稍有下降,調度上雖已不會卡住,但拆款利率大幅衝高,成本跟着提高。

銀行主管認爲,除季底因素,近期臺股帶量攻2萬點,近期都是單日4,000多億元的成交量,如此大量多少都會使市場資金偏緊,再加上近期公司債量大、新ETF募集吸金,壓縮銀行資金調度操作空間,彼此拆款轉趨保守,整體資金是相對卡卡。