恩捷股份赴馬來西亞建廠，國家能源局印發《電力市場註冊基本規則》

華金證券近日發佈電力設備及新能源行業週報：恩捷股份赴馬來西亞建廠，國家能源局印發《電力市場註冊基本規則》【第37期】。

以下爲研究報告摘要：

新能源汽車：據高工鋰電調研顯示，近日六氟磷酸鋰報價出現1-2k元幅度的上漲，主要得益於原材料碳酸鋰報價回彈。億緯鋰能與泰科電子簽署合作備忘錄，雙方將在汽車和儲能領域，尤其是電動汽車和儲能系統連接器方向展開合作。寧德時代與北京祥龍簽約戰略合作協議，雙方將在物流電動化、充換電設施網絡佈局、新能源乘用車推廣、電池回收、售後服務和電池融資租賃等領域深化合作。恩捷股份擬在馬來西亞新設子公司投資建設鋰電池隔離膜項目，規劃產能約10億平方米/年，總投資額預計約20億元。東風集團表示，即將量產能量密度350wh/kg的固態電池產品。珠海冠宇收到某國內頭部新能源車企的定點通知，成爲該車企的定點供應商，爲其開發和供應12V汽車低壓鋰電池。英聯股份啓動實施長期激勵計劃之第一期股權激勵計劃，激勵對象以認購員工持股平臺出資額的方式間接持有公司註冊資本0.2億元，佔總註冊資本5億元的4%。上汽通用與寧德時代聯合推出行業首個6C超快充磷酸鐵鋰電池，將於明年起在新升級的奧特能準900V高壓電池架構投入使用。三一重卡636電動重卡下線儀式，該車型搭載億緯鋰能開源電池Z系列（長續航產品），是開源電池在商用車重卡的首次成功應用。我們預計鋰電行業排產有望逐步向好，疊加行業估值已處於歷史低位，我們認爲鋰電行業有望迎來一定的估值修復，建議關注，動力電池：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、中創新航；正極：當升科技、容百科技、廈鎢新能、振華新材、長遠鋰科、中偉股份等；隔膜：恩捷股份、星源材質等；負極：尚太科技、璞泰來、杉杉股份、中科電氣、索通發展等；電解液：天賜材料、新宙邦、多氟多等；輔材：科達利等；複合箔材相關標的：英聯股份、寶明科技、驕成超聲等。

新能源發電：光伏板塊：1.產業鏈價格情況，硅料方面：國產緻密塊料價格範圍趨穩至每公斤37.5-43元範圍，新單主流價格呈現上移，緻密塊料均價落在每公斤40元左右；硅片方面：本週硅片價格維持穩定，P型硅片中M10,G12尺寸成交價格來到每片1.25與1.7-1.75元人民幣。N型G12,G12R尺寸成交價格來到每片1.5與1.23-1.25元人民幣左右；電池片方面：本週電池片價格變化不大，範圍如下：P型M10電池片價格大多落在0.285-0.29元人民幣。N型電池片方面，M10、G12R、G12價格分別爲每瓦0.27-0.285元、每瓦0.27-0.29元以及每瓦0.285-0.29元；2.光伏行業新聞：根據德國聯邦網絡管理局(Bundesnetzagentur)發佈的數據，德國的太陽能光伏裝機容量在經歷了連續十幾個月的GW級增長後，於8月出現下降，僅爲790MW，遠低於今年8月的1.47GW（此前公佈的數據是1.404GW，本次更新爲1.47GW），以及2023年同期的1.37GW。8月，EEG資助的屋頂太陽能新增裝機量爲518.9MW，低於上個月的919.4MW；當月通過招標中標的地面光伏電站裝機154.4MW，同樣遠低於7月的371.6MW；開放空間項目安裝了76.4MW，而上個月爲109.6MW。2024年1月至8月，德國新增光伏裝機容量共計10.179GW，累計超過93GW。聯邦網絡管理局表示，9月及以後的月均新增光伏裝機量須達到1.602GW，才能完成政府設定的2030年累計裝機實現215GW的目標。建議關注：隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、東方日升、通威股份、大全能源、雙良節能、京運通、愛旭股份、福斯特、海優新材、福萊特、陽光電源、錦浪科技、固德威、德業股份、禾邁股份、昱能科技、捷佳偉創。風電方面，1-8月份，全國新增發電裝機容量20995萬千瓦，同比增加2518萬千瓦；其中，新增風電裝機容量3361萬千瓦，同比增加469萬千瓦。9月24日，中國中車重磅發佈全新的20MW級漂浮式海上風力發電機組。該機組風輪直徑達260米，最大葉尖高度可達320米，掃風面積達53000㎡，相當於7個標準足球場。9月24日，大金重工發佈《關於簽署歐洲波羅的海地區某海上風電場單樁基礎製造和供應合同的公告》，合同總金額約4600萬歐元（摺合人民幣約3.61億元）。9月26日，由明陽智能自主研製的全球單機容量最大、風輪直徑最大的海上風電機組MySE18.X-20MW成功併網發電。當前，風機價格企穩態勢明顯，我們維持陸上“大基地+風電下鄉+老舊機組改造”需求提振的判斷。持續看好風機大型化及海上風電的投資機會，建議關注具備全球配套能力、成本控制良好的風電零部件企業及供應鏈管控能力強的整機龍頭，建議關注：東方電纜、泰勝風能、大金重工、金雷股份、禾望電氣、中際聯合、三一重能、運達股份、明陽智能。

儲能與電力設備：1-8月份，全國主要發電企業電源工程完成投資4976億元，同比增長5.1%。電網工程完成投資3330億元，同比增長23.1%。爲加快構建新型電力系統，促進新能源高質量發展，推動大規模設備更新改造，國家電網公司2024年全年電網投資首次超過6000億元，比去年新增711億元。新增投資主要用於特高壓交直流工程建設，加強縣域電網與大電網聯繫，電網數字化智能化升級；更好保障電力供應，促進西部地區大型風電光伏基地送出，提升電網防災抗災能力，改善服務民生。9月24日，國家能源局印發《電力市場註冊基本規則》，該規則明確了發電企業、售電企業、電力用戶、新型儲能、虛擬電廠、智能微電網、分佈式電源、電動汽車充電設施等8類經營主體進入電力市場基本條件。9月21日，國網第七十二批採購（輸變電項目第五次變電設備（含電纜）招標採購）招標公告發布。本批次招標物資共18個分標，497個標包，環比減少24包。持續看好特高壓、電網智能化及電力設備出海等方向，建議關注：國電南瑞、國網信通、海興電力、金盤科技、許繼電氣、四方股份、望變電氣、國能日新。

風險提示：宏觀經濟下行風險、新能源汽車政策不及預期、電改不及預期、新能源政策不及預期，行業競爭加劇等風險。（華金證券 張文臣,周濤,申文雯）

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