多隻大型寬基股票ETF降費 每年爲投資者節約逾50億元

證券時報記者 程丹

11月19日，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等多家基金管理人官網披露，將旗下大型寬基股票ETF（交易所交易基金）管理費率、託管費率調降至0.15%、0.05%。這包括6只規模超千億元的股票ETF，其中華泰柏瑞滬深300ETF單隻規模接近4000億元。

據統計，相關股票ETF規模合計超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創板50等核心寬基指數。業內人士表示，以當前規模測算，每年可爲投資者降低持有成本超過50億元。

2024年以來，已有多隻股票ETF管理、託管費率分別降至0.15％、0.05％。業內人士表示，此前降費產品規模體量均較小，一般不超過100億元，此次大型寬基股票ETF管理費、託管費率分別調低，大幅降低了股票ETF投資者持有成本，對於推動股票ETF長期可持續健康發展意義重大，是穩步推進公募基金費率改革的重要舉措，有利於進一步發揮大型寬基股票ETF的資產配置功能，爲各類中長期資金通過股票ETF——特別是寬基股票ETF入市創造更加便利的條件。

“此次公募基金行業主動作爲，集體降費，是公募基金行業落實新“國九條”和《關於推動中長期資金入市的指導意見》有關‘大力發展權益類公募基金，穩步降低公募基金行業綜合費率，推動指數化投資發展’的重要舉措。”上述人士指出，也是公募基金行業踐行投資者利益優先價值取向的重要體現。

與主動管理權益類基金相比，目前行業股票ETF的綜合費率處較低水平，且隨着行業競爭加劇，已呈下行態勢。經過此輪降費，華夏、易方達等ETF大廠的寬基股票ETF已基本降至0.15％的水平。業內人士表示，從帶動效應看，預計全市場寬基股票ETF費率水平將陸續下調。ETF業務面臨技術系統、人才隊伍、市場營銷等剛性成本投入，上述產品集中降費，與其作爲大型寬基股票ETF規模效應凸顯有一定關係。當前討論各類型股票ETF全面降費爲時尚早。

此次降費是公募基金行業費率改革的關鍵一環。2023年7月，證監會發布實施《公募基金行業費率改革工作方案》（簡稱《工作方案》），宣告以“管理費用—交易費用—銷售費用”爲實施路徑的公募基金費率改革正式開啓。《工作方案》發佈一年多來，新發及存量產品的管理費率、託管費率、佣金費率均得到明顯下調，讓利投資者成效凸顯。記者瞭解到，第三步銷售費率改革也將在年底落地。

證監會主席吳清近日表示，證監會穩步推進公募基金行業費率等改革，大力發展權益類基金特別是指數化投資。權益類ETF規模今年已先後突破2萬億元和3萬億元大關，發展勢頭良好。

儘管短期來看，費率改革對基金公司的發展帶來了挑戰，但是長期來看，降費是公募基金市場發展到一定階段的必由之路。某公募基金相關負責人表示，對基金公司而言，短期內會對公司的營收形成一定影響，但長期來看，基金公司可通過業績規模正向循環或者適度降低管理成本的方式來彌補。

上述公募基金相關負責人認爲，費率改革要求基金管理人以優質研究服務爲考量、審慎精細地進行佣金分配和交易模式選擇。費率改革還將進一步指導公募基金行業從規模導向向投資者回報導向轉變，迴歸資管業務本源，更加聚焦投研能力建設，努力打造成爲一流投資機構。