東莞多家上市公司擬參投產業基金，借私募力量延伸產業鏈佈局｜東莞資本局

南方財經全媒體記者程浩 東莞報道

今年以來，東莞上市公司掀起參與產業基金熱潮。南方財經全媒體記者梳理髮現，僅8月份，就有祥鑫科技、創世紀、綠通科技等數家東莞上市公司密集發佈相關公告，將以有限合夥人（LP）身份參與投資設立私募股權基金，這些基金或聚焦上市公司上下游產業的延展，或致力於挖掘優質企業。

業內人士指出，上市公司是股權投資市場的重要參與者，作爲LP出資較爲活躍的原因在於公司內生式業績增長、外延式業務擴展的發展需求，在豐富公司產業投資生態圈的同時，也能進一步釋放產業資本的活力。企業做LP投資私募股權基金，既可以看作對現有產業的擴充，靈活使用資金，也可以藉此進行新的產業佈局，找到新的利潤增長點。

借私募擴張產業版圖

上市公司設立產業基金、佈局產業上下游已屢見不鮮。近期，東莞多家上市公司公告稱，擬通過私募基金投資產業鏈上下游相關企業，或者挖掘潛在優質企業。

8月22日，祥鑫科技發佈公告，公司擬與謝祥娃、廣州遠見創業投資基金管理有限公司共同投資設立2億元產業基金。其中，公司認繳出資額9724.25萬元，認繳比例爲48.50%。公告指出，本基金的投資標的主要爲汽車電子與零部件、先進製造與信息技術、新材料/新工藝/新能源科技等領域具備獨特競爭優勢的優質企業。通過發揮公司在該領域專業優勢，並藉助投資機構豐富的投資經驗和項目資源，尋找具有良好發展前景的項目，進一步拓寬投資渠道，獲得較好的投資回報。

南方財經全媒體記者梳理髮現，更早之前，奕東電子、東莞控股、熵基科技等東莞上市企業曾發佈公告，參與設立產業基金。企業有的現金流充足，爲提升資金使用效率而設立；有的擬通過產業基金整合資源，以擴張產業版圖；有的則是計劃從傳統領域進軍新興產業。

奕東電子去年發佈公告稱，與專業機構共同投資設立投資基金，基金名稱爲廣東瑞楓炎昊創業投資合夥企業(有限合夥)，總出資額爲1.265億元，其中，奕東電子認繳出資額爲5000萬元，佔比39.53%。該基金投資方向爲與公司主營業務相關的新能源、電子元器件、精密製造、智能製造等領域，在保證公司主營業務穩健發展的前提下，依託基金管理人的行業經驗、管理和資源優勢，更好地進行公司主營業務相關領域的產業佈局，與自身產生協同效應，提升公司的綜合競爭力。

熵基科技發佈公告，與合肥興牛私募基金管理有限公司合作設立生態創新基金，投資方向爲“計算機視覺領域，多維感知智能終端，場景交互機器人，場景雲服務軟件，AR 數字孿生，數字身份證等賽道產業鏈上下游”。該生態創新基金目標募集規模爲1.2億元，公司擬作爲有限合夥人以自有資金出資4800萬元，認繳比例爲40%。

熵基科技在公告中稱，公司自成立以來，一直以多模態生物識別爲核心技術，沿着生物識別和計算機視覺賽道不斷拓展業務範圍。本次通過參與設立生態創新基金，藉助專業化運作的生態創新基金平臺，探索、發掘、孵化生態產業鏈上下游新技術、新業態的佈局機會，培育生態產業鏈內新的增長點，提升產業鏈協同效應，進一步提升公司核心競爭力和盈利能力。

北京師範大學政府管理研究院副院長宋向清表示，上市公司參與設立私募股權投資基金可以藉助基金管理人的行業經驗、管理和資源優勢，進一步強化延伸企業的產業鏈供應鏈，增強產業鏈供應鏈的韌性和強度，並提升企業的投資能力、管理能力以及抗風險能力，提高企業利潤空間。

攜手國資平臺加碼新興產業

從運營模式來看，上市公司以LP身份參與產業基金，絕大多數都是與知名投資機構強強聯合。南方財經全媒體記者注意到，今年東莞部分上市公司參設基金的合夥人名單中，除了專業知名投資機構，還出現了地方國資、政府引導基金及產業資本的身影，投資基金的LP出資結構呈現多方合作的新局面。

創投基金作爲重要的耐心資本，在激發新動能，陪伴企業發展成長中扮演着重要角色，當前國有資本攜手上市公司設立的產業基金，成爲投早、投新、培育新興產業的重要力量。

綠通科技8月7日發佈公告，公司投資設立的廣東綠通產業投資基金合夥企業(有限合夥)與廣州創鈺投資管理有限公司、政府引導基金、國有企業共同投資設立廣州創鈺銘堯創業投資合夥企業(有限合夥)。創鈺銘堯已在中國證券投資基金業協會完成私募投資基金備案，並取得《私募投資基金備案證明》。

公告顯示，該基金總規模爲5億元，經營範圍包含以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。在該基金合夥人名單中，其中綠通產業基金認購基金總規模的39%，即1.95億元；政府引導基金廣州科技成果產業化引導基金合夥企業(有限合夥)認購基金總規模的20%，即1億元；國有企業瀘州老窖集團有限責任公司旗下私募基金佛山金醇壹號創業投資合夥企業（有限合夥）認購基金總規模的39.5%，即1.98億元。

8月20日，創世紀發佈公告，其全資子公司創世紀投資（深圳）有限公司（以下簡稱“創世紀投資（深圳）”）因發展戰略和業務佈局需要，擬出資9,737.50萬元與專業投資機構及江西省內大型國有產業基金開展合作，擬共同成立共青城模界智慧產業投資基金合夥企業（有限合夥）（暫定名），基金規模爲5.125億元。此次創世紀投資（深圳）首次嘗試以“與專業投資機構合作投資基金”的對外投資方式，通過藉助合作方的投資能力拓寬投資渠道，整合產業鏈上下游優質資源，與上下游企業形成更緊密的合作關係。

創世紀在公告中稱，新能源汽車領域是公司近年來大力拓展並取得良好成效的領域，公司看好該領域的發展前景。本次創世紀投資（深圳）與專業投資機構合作投資的基金擬投資的標的中泰科技是一家主要從事汽車精密衝壓模具的研發、生產、銷售的企業，主要產品包括汽車車身衝壓件、動力電池結構件、汽車模具等，主要客戶包含國內傳統大型汽車製造商及造車新勢力，在汽車熱成型零部件領域具有行業領先地位。

“本次投資有利於公司順應汽車輕量化和熱衝壓的趨勢，基於在數控機牀領域已有的技術優勢，加深產品在新能源汽車領域的應用，進一步鞏固在該領域的市場地位，強化公司的競爭力，提升公司的盈利能力。”創世紀在公告中表示。

業內人士認爲，地方政府與產業資本的合作，是一種雙向奔赴下的互利共贏行爲。國資和上市公司作爲出資方，也藉助產業基金實現了產業和戰略佈局需要，並獲得了可觀投資收益，實現多方共贏。