DirecTV將收購回聲星通信旗下Dish 合併後將成美國最大付費電視服務商

來源：智通財經APP

智通財經獲悉，DirecTV和Dish已同意合併，美國最大的付費電視提供商將因此誕生。根據交易條款，DirecTV將以1美元的名義對價加上Dish約97.5億美元的債務，從其所有者回聲星通信(SATS.US)手中收購Dish。聲明顯示，這筆交易的前提是Dish的債券持有人同意對該公司至少15.68億美元的債務本金進行減值。待監管部門批准後，該交易預計將於2025年第四季度完成。

DirecTV由AT&T Inc.(T.US)及其合資夥伴TPG Inc.(TPG.US)所有。根據週一的交易，TPG將以76億美元現金交易從AT&T手中收購其尚未持有的 DirecTV 70% 的股份。

二十年來，DirecTV和Dish一直在斷斷續續地考慮合併。儘管美國監管機構在2002年提起訴訟，阻止了此前的合併嘗試，但自那以來，電視行業的格局發生了巨大變化。20年前，衛星供應商把電視帶到了沒有有線電視的農村地區。如今，這些地區中的許多地區都可以接入寬帶互聯網，不再像以前那樣依賴衛星電視。

與此同時，奈飛(NFLX.US)和亞馬遜(AMZN.US)旗下Prime Video等流行流媒體服務的興起，蠶食了付費電視行業的收入，數千萬消費者取消了他們的服務。

DirecTV首席執行官比爾·莫羅(Bill Morrow)表示，DirecTV和Dish的合併“不是會不會合並的問題，只是時間的問題”。合併後的公司將在與程序員的談判中獲得更大的優勢，從而幫助這些公司生存下來。

莫羅在接受採訪時表示:“我們希望利用自己的影響力告訴程序員:我們是唯一一家專注於視頻的純遊戲實體，與內容無關，所以讓我們爲消費者提供你們無法提供的服務。”

DirecTV和Dish現在都提供複製傳統有線電視或衛星電視套餐的在線電視套餐。截至2023年底，DirecTV估計擁有1130萬用戶。由億萬富翁查理·厄根(Charlie Ergen)控制的Dish公司在8月份的一次電話會議上表示，該公司第二季度擁有610萬衛星用戶和200萬Sling TV在線服務用戶。

DirecTV和Dish的合併有可能產生每年至少10億美元的成本協同效應。合併後的公司將被稱爲DirecTV，但將繼續銷售Dish TV和Sling TV品牌。它將由莫羅領導。

根據週一的聲明，TPG Angelo Gordon及其部分聯合投資者以及DirecTV已同意向回聲星通信提供25億美元融資，爲2024年11月到期的Dish債務提供全額再融資。

PJT Partners Inc.擔任DirecTV的首席財務顧問，巴克萊擔任TPG的首席財務顧問。摩根大通擔任Dish的首席財務顧問，而美國銀行、Evercore Inc.、LionTree Advisors和摩根士丹利也爲DirecTV和TPG提供財務建議。