頂級經濟學家警示美股暴跌風險

隨着美股今年“一路狂飆”，許多華爾街大佬一直在警告股市可能出現泡沫。有專家建議，擔心出現這種情況的投資者應關注“關鍵板塊”，並在投資組合中增加一些帶“保險”性質的股票。

這是美國頂級經濟學家、羅森伯格研究公司（Rosenberg Research）總裁大衛·羅森伯格（David Rosenberg）的看法。幾個月來，他一直在警告美國股市可能崩盤。他此前甚至預測，美股可能回調39%。

他在最新報告中寫道：“這些天觀察市場就像看小丑吹氣球，明知道（最終暴跌）的結果是不可避免的。當這個超級泡沫破裂時，它將是壯觀的。”

羅森伯格指出，投資者需要謹慎行事，避免追隨“從衆心理”，他指的是對大型科技股的狂熱。在他看來，投資者應該關注那些商業模式強勁、增長強勁、價格合理的股票，併爲自己的投資組合增加一些“保險”。

不過整體而言，華爾街的多數預測人士仍預計，美股將繼續保持強勁。最近幾周，高盛（Goldman Sachs）、瑞銀（UBS）、蒙特利爾銀行（BMO）和德意志銀行（Deutsche Bank）都上調了對標準普爾500指數的年終目標價，新的預測範圍從5750點到6400點不等。

以下是羅森伯格提出的具體建議：醫療保健和消費品

羅森伯格表示，投資者應該把他們的投資投向人們未來永遠需要的東西。他特別建議投資者關注醫療保健和消費必需品類股。

“關注人們的需求。”報告稱：“任何與電子商務、雲服務，以及能把你的家連接成你的新辦公室相關的東西，都處於長期增長階段的萌芽期。”

公用事業公司

羅森伯格還稱，公用事業股看起來也很有希望。其他預測者預測，由於人工智能熱潮對電力和數據中心的需求不斷增長，公用事業公司將面臨巨大的上行空間。

他寫道：“正如我們長期以來所說的那樣，公用事業類股接近於‘無需思考’，因爲它們具有收益屬性，且由於美國電力需求強勁且長期的前景增強了盈利可見性，公用事業類股被重新評級爲‘防禦性增長’。”

航空航天、國防

羅森伯格指出，考慮到全球地緣政治緊張局勢加劇，航空航天和國防類股也可能值得買入。

“多年來，航空航天/國防一直是我們長期看好的板塊，也是應對日益混亂的世界的最佳對衝，因爲世界各地的軍事預算都在擴大。”他寫道。

大型科技股

羅森伯格還表示，儘管一些科技領域出現了泡沫特徵，但鑑於居家辦公、雲服務和遠程工作的普及，投資者仍可抓住一些大型科技公司的機會。不過，他說，投資者應該等待以更好的價格買入科技股。

“我更願意在比現在更好的價格買入這些股票，因爲上次的暴跌已經對未來的預期回報造成了足夠的影響，讓我們現在保持謹慎。但如果股市出現大幅回調，我們將積極買入。”他寫道。

“購買保險”

羅森伯格特別建議，投資者應該考慮在他們的投資組合中加入“一劑保險”。他指的是，黃金和政府債券。

他寫道：“黃金的美妙之處在於，它不是一種央行可以輕易免除的債務，也不是一種可以政府下令就可以印刷的貨幣。我也看好美國國債市場，因爲它的收益率幾乎是所有主要工業國家中最高的，而且具有很強的流動性。”

羅森伯格稱，房地產投資信託也可能是對衝風險的好方法。這尤其適用於與工業和醫療保健行業相關的REITs。

“無論如何，我們都必須在決策時變得更有主觀性、更深思熟慮，而且比平常更有選擇性，因爲股市和金融資產總體上已經變成了一個動量賭場，”他補充道。

本文源自財聯社