《電零組》外資正向看待 臺光電戰勝空方

各類伺服器、高階網通產品及5G電信材料出貨挹注下，臺光電第1季合併營收達129億元，年增75.33%，創下單季歷史新高，營業毛利爲37.38億元，年增1.38倍，單季營業毛利率28.97%，年增7.61個百分點，營業淨利爲25.36億元，年增2.3倍，營業淨利率19.7%，年增9.2個百分點，稅前淨利率20.3%，稅後淨利達19.8億元，年增3.12個百分點，單季每股盈餘爲5.76元。

由於客戶需求強勁，臺光電除既定2025年馬來西亞廠增加60萬張月產能外，董事會亦通過於中山廠再增購設備添加60萬張的月產能，計劃於2025年增加25%的產能，爲全球及本地客戶提供服務，預估今年實際支付擴產現金將由原先的54億元增加至84億元。

臺光電財報公佈後，多家外資發佈最新報告，其中1家美系外資指出，由於低軌道衛星展望樂觀，且臺光電在衛星及路由器取得更多市佔，預估今年及明年相關營收可望年增70%以上，佔公司營收比重約4%到6%，我們認爲低軌道衛星使用銅箔基板由M4/HDI等級升到M7等級，可望增加臺光電利潤，加上今年AI可望貢獻營收年成長30%以上，上調臺光電2024年/2025年獲利預估1%到6%，給予「建議加碼」評等，目標價529元。

另一家美系外資認爲，臺光電新的擴產計劃顯示需求好於預期，給予「買進」評等，目標價675元；另一家日系外資最新報告則維持「中立」評等，目標價由484.8元降至467.9元。