DeepSeek概念股瘋漲背後:誰在蹭熱點?
來源:時代週報(ID:timeweekly) 作者:朱成呈
2025年初,DeepSeek憑藉其高效能、低成本的開源特性迅速引爆市場。自1月20日發佈以來,DeepSeek日活躍用戶(DAU)在短短21天內突破2215萬,成爲全球AI領域的現象級產品。
這股熱潮不僅限於技術領域,更在資本市場引發了連鎖反應。2月7日,A股市場掀起了一波DeepSeek概念股漲停潮:美格智能(002881.SZ)5連板,青雲科技(688316.SH)、優刻得(688158.SH)、杭鋼股份3連板(600126.SH),安凱微(688620.SH)、航錦科技(000818.SZ)、熙菱信息(300588.SZ)高開超5%。
這場資本狂歡的背後,這些概念股是否真正受益於DeepSeek的技術突破,還是僅僅在蹭熱點?
從AI產業鏈來看,目前,DeepSeek概念股主要集中在上游基礎層與中游技術層,但部分公司是否具備真正的技術實力和業務協同,仍需投資者深入甄別。
01
美格智能五連板通信模組業務撐起營收
在上游基礎層,美格智能的股價尤爲亮眼。截至2月7日收盤,美格智能漲10%,全天成交2812.0萬元,近5個交易日累計漲61.08%,近30個交易日累計漲92.45%。
1月26日,美格智能在其官方微信公衆號發文稱,公司憑藉強大的AI算力模組矩陣和端側大模型部署經驗,結合最新發布的AIMO智能體產品,正在加速開發DeepSeek-R1模型在端側的落地應用,並着力於端雲結合的整體解決方案。此外,2025年美格智能將推出單顆模組算力達到100Tops的高階AI硬件,遠期規劃AI模組算力超過200Tops。
儘管公司在公衆號上高調展示其技術佈局,但市場對相關信息的透明度仍存疑。
在深交所互動易平臺上,針對投資者關於“與DeepSeek的具體合作內容”的提問,截至發稿美格智能仍未予以迴應。2月7日,記者致電美格智能,公司工作人員表示對具體合作細節“不清楚”。
目前,美格智能在高算力AI模組上部署了LLaMA-2、通義千問Qwen、ChatGLM2等多個大模型,驗證了從模型壓縮(如量化、剪枝)到框架適配(ONNX/TFLite)的全流程能力。
不過,美格智能主營業務仍以無線通信模組和物聯網解決方案爲主。半年報顯示,2024年1至6月份,無線通信模組及解決方案業務營收爲12.36億元,佔營業收入比重爲94.64%;其他業務收入爲6995萬元,佔營業收入比重爲5.36%。
美格智能在其官方微信公衆號中還透露,基於高通驍龍高性能計算平臺打造的AIMO智能體產品,集成了48TOPS的AI算力,能夠高效承載7B參數級大模型的端側推理需求。然而,對於該智能體的具體情況,前述工作人員在接受時代週報記者採訪時表示“並不清楚”。
頭豹研究院AI行業高級分析師常喬雨在接受時代週報記者採訪時表示,從Gartner給出的市場數據來看,全球AI芯片市場到2027年預計突破1200億美元,年均複合增長率接近30%。尤其是中國市場,隨着國產算力芯片的加速推進,如寒武紀、壁仞科技、登臨科技等企業正積極佈局AI推理芯片市場,而華爲昇騰、阿里的含光、百度的崑崙芯也在不斷優化推理側的性價比解決方案。
華泰證券認爲,DeepSeek對算力需求的影響呈現出短期抑制、長期增長的複雜趨勢。短期內,DeepSeek的低成本高效訓練方法可能導致訓練需求下降。然而,從長遠來看,隨着模型的普及和應用場景的擴展,推理需求將顯著增長。這種趨勢類似於蒸汽機降低煤耗但提升煤炭總用量的歷史現象。
02
多個概念股與DeepSeek無實質合作
在中游技術層,DeepSeek大熱利好高質量數據處理、存儲與傳輸領域。
2月6日,青雲科技在其官方微信公衆號發文稱,旗下 AI 算力雲服務——基石智算CoresHub 正式上線 DeepSeek Janus-Pro-7B WebUI 版文生圖模型,支持Multimodal Understanding 和 Text-to-Image Generation 兩種服務,可通過基石智算 AI 算力雲服務的容器實例進行直接使用。
青雲科技是一家企業級雲服務商與數字化方案提供商,佈局混合雲市場,無縫打通公有云和私有云,交付一致功能與體驗的混合雲。公司的盈利主要來自於雲產品、雲服務的銷售收入與成本、費用之間的差額。
關於股票交易異常波動情形,青雲科技2月6日晚間公告顯示,DeepSeek系開源大語言模型,任何用戶皆可免費基於該模型開展訓練工作,進而進行個性化開發或模型優化,以滿足不同用戶在多元場景下的特定需求。公司旗下部分產品也進行了DeepSeek的接入,但目前相關業務情況及對公司未來業績貢獻存在重大不確定性。
2月5日到6日,優刻得雲計算公衆號內容顯示,優刻得基於壁仞科技國產芯片,全面開展包括R1在內的DeepSeek全系列模型適配工作,同時優刻得私有云平臺 UCloudStack 已全面提供在本地私有化環境安全、合規地落地使用 DeepSeek 系列模型的方案。
優刻得通過公有云、私有云、混合雲三種模式爲用戶提供服務。人工智能方面,公司打造了三款AIGC細分領域產品——智能算力平臺“孔明”、模型服務平臺UModelverse和UPFS並行文件存儲產品。
與青雲科技類似,優刻得並沒有與DeepSeek達成深度合作。2月6日晚間公告顯示,DeepSeek爲開源大模型,公司近期也與DeepSeek進行了全系列模型適配工作,目前相關業務效果及對公司未來業績貢獻存在重大不確定性。
此外,並行科技2月5日公告稱,公司尚未就算力服務與深度求索(DeepSeek)建立業務合作關係。目前公司智算雲平臺已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。
2月6日,杭鋼股份公告稱,相關媒體報道中涉及的 DeepSeek 部署適配是指,在上述業務模式下,公司在合作伙伴的系統中安裝DeepSeek軟件,安裝後將算力設備對外提供租賃服務。公司與DeepSeek系統的開發、應用等核心技術無關,且與杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無任何業務往來。
從上述公告內容來看,相關的DeepSeek概念股與DeepSeek並未建立實質性合作關係。對於投資者而言,需要通過價值判斷,深入挖掘上市公司與“DeepSeek”概念的實際關聯度,從而更準確地評估其潛在價值。
關於AI產業鏈中游技術層,常喬雨認爲,隨着AI推理和AIGC應用的爆發,數據存儲方案也在向更高效、更低延遲的架構演進,分佈式存儲、數據庫優化等技術的需求正大幅提升。像華爲的GaussDB、阿里雲PolarDB等雲數據庫企業,以及紫光存儲、浪潮存儲等專注智能存儲優化的國內廠商都可能從中受益。
此外,隨着AI模型的應用越來越依賴雲計算和分佈式架構,高帶寬低延遲的數據傳輸需求大幅增長,算力網絡和高效AI數據傳輸方案等技術方向正快速升溫。例如,中科曙光、鵬城實驗室等機構正在探索新型算力網絡架構,以匹配大模型的發展需求。