錯過Nvidia飆升漲勢沒關係 高盛:還有三梯次AI概念股可佈局

高盛策略師團隊認爲,人工智慧(AI)成長題材會長期發酵,輝達(Nvidia)不過是在第一階段獨領風騷罷了。路透

人工智慧(AI)指標股輝達(Nvidia)今年來股價飆升77.6%,近日來漲勢已出現疲態。高盛策略師團隊認爲,AI成長題材會長期發酵,輝達不過是在第一階段獨領風騷罷了。

MarketWatch報導,由哈蒙德領銜的高盛策略師團隊14日發佈最新研究報告指出,AI成長題材可分爲四個階段,第一階段顯然由雄霸AI晶片市場的繪圖處理器大廠輝達一枝獨秀。但隨着輝達股價漲勢趨緩,投資人可考慮下一批AI贏家股了。

高盛認爲,AI題材的第二階段聚焦於輝達以外的AI基礎設施概念股,這些公司像輝達一樣,也供應發展AI所需的基礎設備。根據高盛的報告,第二階段AI概念股涵蓋半導體公司、雲端服務供應商、資料中心REITs(不動產投資信託)、硬體及設備公司、安全軟體股,以及公用事業公司。

第二階段概念股身價也已水漲船高,但各家公司的盈餘修正程度不一。除了投資人耳熟能詳的巨型股之外,還包括:Synopsys(代碼:SNPS)、Monolithic Power Systems(MPWR)、科磊(KLAC)、American Tower(AMT)和Vertiv(VRT)。

第三階段概念股是高盛所謂的AI賦能公司,具有可把AI融入產品組合以提升營收的商業模式。高盛團隊認爲,許多軟體和資訊科技(IT)服務公司,從其管理層評語及股價表現可看出,與這個階段的特色相符。

臉書母公司Meta Platforms就被歸類爲第三階段AI概念股。但除了這些大企業外,同屬第三階段但知名度較低的個股包括:Cloudflare(NET)、Autodesk(ADSK)、MongoDB(MDB),以及 Nutanix(NTNX)。

高盛篩選出的典型第三階段股票,今年來報酬率8%,表現出色,「不純粹是受AI題材驅動,顯示投資人已經開始佈局第三階段了」。

第四階段與生產力成長有關,焦點擺在運用AI提升生產力的公司。提升效率潛力最大的公司,可能來自於勞力密集、工作最受AI自動化影響的產業,像是軟體、服務、商業與專業服務。

高盛列出了「一籃長期AI股票」名單,榜上有名的是被視爲AI驅動生產力提升潛力最大的個股,包括:紐約時報(NYT)、亞馬遜(AMZN)、沃爾瑪(WMT)、富達國民金融(FNF)、Tenet Healthcare(THC)以及Guidewire軟體公司(GWRE)。

高盛團隊說:「我們預期,投資人交易第二階段和第三階段概念股,會比交易第四階段概念股更快速,因爲屬於第二、第三階段的公司,對其他運用AI技術改善生產力的公司不可或缺。」

據高盛估計,第二階段AI概念股的預期本益比取中位數約16倍,第三階段爲31倍,第四階段爲19倍。