成本承壓倒逼中小銀行優化配置

近期，廣西、湖北、河南等地多家中小銀行陸續下調存款利率。調整過程中，部分銀行5年期存款利率低於3年期存款利率，中長期存款利率再現倒掛現象。例如，湖北宜城農商行調整後的3年期定期存款利率爲2.35%，而5年定期存款利率爲2.2%；貴州冊亨富民村鎮銀行3年定期存款利率爲2.9%，而5年定期存款利率僅爲2.15%。

業內人士表示，淨息差是銀行盈利的主要來源，中小銀行紛紛下調存款利率的一個重要原因就是爲了穩息差。國家金融監督管理總局近日發佈的2024年一季度銀行業保險業主要監管指標數據情況顯示，今年一季度，商業銀行淨息差較去年四季度的1.69%下滑了15個基點，降至1.54%，再次創下了歷史新低。

對中小銀行而言，當前貸款需求減小，一定程度上影響了銀行的利息收入。而且爲了支持實體經濟發展、降低企業融資成本，貸款市場報價利率（LPR）近年來多次下調，也對銀行的淨息差構成了壓力。業內人士分析，如果存款利率保持不變，銀行的淨息差就會受到壓縮。

招聯首席研究員董希淼提到，中小銀行的利率調整也是對前期大型銀行降低存款利率的跟進，這種梯次調降是國內銀行業的常規做法，有助於避免市場在短時間內因利率調整出現劇烈波動，確保市場平穩運行。但是，由於不同銀行存款定價策略、資產負債管理等不同，存款利率調整的時間、節奏和幅度都可能存在一定差異。

在利率調整過程中，中長期存款利率倒掛現象引發了廣泛關注。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，存款利率市場化調整後，銀行根據自身負債管理實際情況，靈活確定存款利率，其中出現不同期限存款利率倒掛是銀行的市場化行爲，主要是爲了調整存款結構，控制存款成本。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博認爲，出現利率倒掛現象，是因爲銀行希望在負債端包括資產端承壓的基礎上，找到一個既能吸儲又不至於承擔太多淨息差壓力的平衡。利率倒掛現象的出現，也體現了銀行對未來利率走勢的預期。目前業內普遍認爲，未來存款利率可能進一步下降，如果5年期存款利率太高的話，從長遠來看，會增加銀行的利息成本壓力。而3年期存款之所以還需保持一定的利率水平，主要是爲了吸引儲戶，從而緩解中小銀行的吸儲壓力。

“中小銀行在調整存款利率的過程中，也需要考慮到儲戶利益和市場穩定性。”董希淼認爲，銀行應致力於提升核心存款的吸收能力，通過產品、服務等綜合能力提升客戶忠誠度，進而持續降低負債成本。同時，隨着我國宏觀經濟恢復向好，銀行應持續優化金融資源配置，重點做好“五篇大文章”，挖掘新的增長點，通過以量補價的方式提升淨利息收入。

除了拓展淨利息收入外，銀行還應積極發展中間業務，例如，拓展財富管理業務、跨境增值服務等高附加值中間業務，進一步提升中間業務收入佔比，形成對營業收入的有力支撐。董希淼建議，金融管理部門應加大對銀行的支持，通過調整政策利率、加大流動性支持等措施，進一步降低銀行資金成本，增強銀行服務實體經濟的能動性和穩健發展的持續性。

婁飛鵬表示，目前國內銀行業淨息差處於低位，且仍面臨下降壓力，中小銀行也不例外。爲實現自身可持續經營並持續服務經濟社會發展，中小銀行存款利率仍有下調空間，將來存款利率下降是大概率事件。對儲戶而言，面對利率調整合理規劃財務、多元化投資，將是應對利率變化的有效策略。 （經濟日報記者 勾明揚）