長線俏 達發、大立光法人點贊

高價股達發與大立光股價23日雙雙彈升,分別上漲2.33%、3.33%,收2,630元與620元。圖/本報資料照片

達發、大立光熱門權證

高價股達發(6526)與大立光(3008)股價23日雙雙彈升,分別上漲3.33%、2.33%,收620元與2,630元,凱基投顧指出,達髮長線動能無虞,當前評價居於區間低緣,給予「買進」投資評等;海通國際證券等則對大立光前景抱持正面觀點。

法人指出,達發得益於一、藍牙音頻產品需求保持穩健,尤其電競頭戴式耳機需求正向,且高階產品出貨佔比提升,驅動單位售價上揚;二、陸系與韓系GNSS客戶下半年積極備貨;三、合併九暘營收;四、STB業務陸續貢獻營收。預估第三季營收將季增12.2%、年增43%,達55億元;儘管第四季進入季節性淡季,研究機構仍估計其2024年營收將年增35%~40%上緣。

凱基投顧指出,大陸電信運營商PON晶片於年初復甦向上後,出貨已然保持穩健。儘管歐美固網寬頻需求復甦遞延,但得益於達發切入新運營商客戶,且10GPON晶片出貨比重穩步向上,固網寬頻業務仍可見到營收穩健年增。

此外,藍牙音頻產品營收於2024年強勁年增之下,不排除達發將積極拓產其藍牙產品至資料傳輸等其他應用,以延續該產品線之成長。

基於長期動能均完好無虞,但達發當前股價交易於26倍2025年每股稅後純益(EPS)預估,爲興櫃與上市後之區間低緣,凱基投顧認爲風險報酬具吸引力,給予「買進」投資評等,推測合理股價920元。

海通國際證券電子研究主管蒲得宇研判,大立光8月與9月營收將會超越預期,產能利用率至年底前都可望接近滿載。

海通國際估計iPhone 16下半年出貨量爲8,800萬支,大立光在iPhone 16 Pro、Pro Max潛望鏡市佔率達85%,受惠程度高;不僅如此,基於對明年更一代iPhone 17樂觀預期,大立光也會是iPhone 17 Pro、Pro Max升級4,800萬畫素的主要受惠者。