長期資金重新流入黃金ETF

參考消息網8月8日報道 據《日本經濟新聞》近日報道，投資資金正在迴歸黃金市場。以黃金爲對象的交易型開放式指數基金（ETF）正改變以往資金流出的頹勢，出現了明顯的資金流入趨勢。此前現貨需求和中央銀行購買黃金推高了黃金行情，而且由於降息預期，運用長期資金的機構投資者也開始通過ETF轉爲買家。

“預計美聯儲將階段性地下調利率，此前持續拋售的歐美機構投資者開始着眼於黃金看漲的說法。”日生基礎研究所高級經濟學家上野剛志說道。一個具體體現就是，以機構投資者爲買賣主體的黃金ETF的資金流入和流出。

世界黃金協會7月30日發佈的2024年二季度黃金供需統計數據顯示，ETF流出比流入多出7.2噸（約4.8億美元），連續九個季度呈流出態勢，但與一季度（流出113.0噸）相比大幅減少。

從單月情況看，5月和6月連續轉爲流入，6月流入資金比流出資金多出14億美元。

全球最大的黃金ETF“SPDR Gold Shares”截至7月26日的資產餘額爲842.9噸，比前一週增加3噸左右，與4月底相比增加了11噸。

投資資金迴歸黃金ETF的原因在於對美國下調利率的預期。不產生利息的黃金投資令人玩味。最近美國的物價指標顯示通貨膨脹趨緩，越來越多的人預測美聯儲將於9月下調利率。

關於美國總統選舉，如果前總統特朗普再次當選，令人擔心財政擴張將導致美國財政進一步惡化。由於對基礎貨幣美元的擔憂增大，投資“無國籍貨幣”黃金的勢頭也趨強。

2020年，黃金ETF的資金流入拉動了黃金行情。當時由於新冠疫情蔓延引起的混亂，被譽爲“安全資產”的黃金容易受到關注，且由於全球主要央行實行量化寬鬆政策，利率處於下降狀態。

今年二季度新興市場國家央行對黃金的購買持續旺盛。據世界黃金協會的統計，各國央行和國際貨幣基金組織等二季度的黃金淨購買量比去年同期增長6%至183.4噸，今年的黃金淨購買量也將接近1000噸的規模。波蘭、印度和土耳其等國央行購買黃金的舉措非常明顯。世界黃金協會顧問森田隆大指出：“央行在穩定購買黃金。”

產業對黃金的需求也增長11%至81.1噸。作爲配備人工智能個人電腦和智能手機等的原材料，黃金需求旺盛。

不過，黃金飾品的需求減少19%至390.6噸。隨着金價在空前高位徘徊，投資者購買慾望下降。

供給方面，由於印度尼西亞和加拿大等國的金礦增產，金礦黃金產量比上年同期增長3%至929.1噸。回收供應的黃金也增加4%至335.4噸。（編譯/劉潔秋）