操盤心法－臺積接手Intel疑雲 強勢題材股爲首選

加權指數11400312(日線圖)

市場消息：近日美國政經情勢動盪不安，先前川普受訪表示，關稅和貿易政策帶來「些許動盪」是難免的，且不排除今年可能出現經濟衰退，此論述引發市場恐慌情緒，臺股11日直接摜破年線支撐，再者週二爲報復加拿大安大略省對美國電力出口徵收25％關稅行爲，川普宣佈加拿大鋼鐵和鋁材進口關稅將提升至50％，爾後於美股收盤前，經雙方官員溝通後，最終雙方維持原案，連續兩個交易日，美股四大指數持續下挫，短線仍尋求反彈契機。

臺股12日盤中市場忽然傳出，臺積電已向輝達、AMD和Broadcom提議投資一家負責經營Intel晶圓廠的合資企業，根據消息指出臺積電持股比例不會超過50％，並負責Intel晶圓代工部門的運營，此消息一出造成臺股賣壓出籠，漲幅迅速收斂，當前來說臺積電已加碼千億美元赴美投資，若再合資成立公司扶持原競爭對手Intel，市場對於臺積電未來的獲利表現恐出現憂疑，當前應靜觀其變，操作上暫時避開AI相關族羣。

盤勢分析：本週臺股陷入年線保衛戰，所幸11日以帶長下影線短黑K作收，可見年線之下低接買盤積極進駐，加上近五個交易日，八大公股行庫大買臺積電11,252張，預期對於跌跌不休的指數有所挹注，另臺股在12日成功站回年線之上，惟量能並未同步攀升，顯示臺股似有初步止跌的訊號，但後續待出量紅K接手時，則指數有望走出技術性反彈走勢。

籌碼面部份，觀察過往臺股長黑跌破長期均線支撐時，皆伴隨外資強力賣超，例如2025年1月13日，臺股重挫523點跌破半年線，外資賣超544億元、2024年12月20日，臺股下跌422點跌破半年線，外資賣超486億元，本次臺股在11日跌破年線，外資單日賣超460億元。此外投信連續八日買超臺股，合計買超金額421億元，短線難以對抗外資大幅賣壓，整體來看，近期臺股仍受美政經情勢干擾，指數維持年線附近震盪看待，操作以題材股爲當前核心原則。

投資建議：考量川普關稅不確定性和臺積電是否接手Intel疑雲，短線聚焦題材性族羣爲主。SanDisk認爲受制川普的關稅影響，恐造成供應鏈的不穩定，以及營運成本的提升，因此預計4月1日起價格將調漲10％，適用於所有針對通路與消費者客戶的產品當中，後續公司還會持續進行價格的審查，不排除接下來的幾個季度內還有上調的可能，因此記憶體報價上漲趨勢確立，預期相關個股如NAND Flash廠羣聯、宜鼎，利基型記憶體廠華邦電、南亞科等，有望持續受惠。