操盤心法-萬五到萬六區間強勢格局未變 逢回續偏多
所幸美國通膨朝降溫方向發展趨勢並未改變(2月CPI年增率爲6.0%,連續八個月下滑),而Fed於3月FOMC會議再次升息一碼(利率區間達4.75%~5%),也讓其未來因應危機時可降息彈性及空間更大,預期2008年金融風暴歷史重演的機會並不高。
我國央行打破逾40年來慣例於出口連續衰退期間(出口年增率連六黑)調升利率半碼,重貼現率由1.75%升抵1.875%並創近八年新高,除了進一步壓抑國內房市交投量能,國銀不動產放款比首見全數低於28%警戒區之外,房貸利率1字頭更是就此成爲絕響,倘若再對照國發會所公佈臺灣景氣對策訊號燈連亮低迷四藍燈,同時指標仍持續下跌來看,今年內需動能能否適時補上經濟成長動力缺口恐有不小變數,預期今年臺灣經濟成長率仍會有下修壓力,不可不慎。
盤勢分析與投資策略:
3月臺股在內資撐腰下順利度過美/歐金融風險衝擊考驗,除月線拉出連三紅,長線V型彈升格局尚無出現敗象之外,就短線走勢看回不回並迅速重返挑戰萬六,也透露多方持續向上攻堅企圖心並不弱。就全球幾個主要經濟體股市漲跌幅觀察,臺股是少數今年漲幅有超過一成以上的市場,表現位居前段班,以目前臺股年線正乖離約5.7%,僅約關聯性最高的美費半水準一半不到來看,臺股潛在向上空間似乎還不小,而先前在大環境不佳之際扮演維繫多方人氣的千金股(尤其AI、HPC相關)能否再次引領表態,以及兩大權值股臺積電、聯發科能否補漲突破前高,將是重要觀察指標。
就選股上來看,終端消費電子補庫存力道有待確認,預料由ChatGPT所引爆的AI熱潮仍將是資金聚集所在,IC設計-IP、伺服器、散熱、高速傳輸及ABF等族羣逢回仍可留意,而沉寂一段時間的記憶體相關或有扮演奇兵的機會。
另外,政府發放6,000元現金將陸續進入民衆口袋,內需相關如餐飲、旅遊或是電商股亦可擇機切入。