操盤心法－科技熱潮推升大盤 本夢比題材吸金

加權指數1101123(日線圖)

經濟事件分析：美股最大問題還是在通膨上，10月CPI升至6.2％，英國10月CPI由3.1％攀升至4.2％，目前通膨關鍵重點在新車、二手車價格、薪資、房價、能源價格等變數，法人估計年底通膨將達高峰，估12月將升至7.3％，通膨短期還是壓不下來，因此升息壓力大，目前實質利率爲-1.12％，德意志銀行估2022年7月升息、摩根大通估明年9月升息，而且之後每季繼續升息一碼，至少將升息至實質利率爲零爲止，這跟之前預估2023年才升息有很大落差。

臺股Q3獲利達1.18兆元，大摩調高臺灣明年GDP，臺灣2021年GDP高達6.2％，2022年由3％調高至3.8％，目前臺股是有基之彈，就未來投資價值來看，臺股Q4獲利目前估0.92～1兆元，等於全年約4.1兆元，年增達66％，估配息可達2.7兆元，概算現金殖利率有5％以上，這是臺股持續熱絡的雄厚本錢。

產業變動分析：

龍頭股的競爭優勢不斷精進中，本來聯發科是推天璣2000，但因安兔兔跑分已衝至100萬分以上，跟10月估71萬分有長足進步，因此改名天磯9000。聯發科天磯9000創十個第一，如支援3.2億畫素鏡頭、藍牙5.3等，最具象徵意是第一個使用臺積電最先進製程，過去臺積電最先進製程都是蘋果最先採用，明年是4nm最先採用已變成聯發科，蘋果的A16估明年9月使用，高通估4nm產品約6、7月使用，至於輝達、AMD明年都是5nm，聯發科明年將是市場技術領先者。

過去聯發科Helio晶片時代通常跑分是高通中階晶片水準，但自2020年3月美法院判決高通需授權聯發科CDMA技術後，聯發科開始推天磯系列，聯發科晶片品質、跑分大幅提高，而旗艦晶片價格若高通定價125美元，聯發科約75～80美元，但這次聯發科天璣9000首次開出與高通明年旗艦款SM8450一樣高貴的125美元的驚人天價，聯發科這次新產品發表展現信心十足，預期第1年就可拿下10％高階市佔率。

聯發科也將攜手AMD領先市場推出WiFi 6E，將在2022年1月CES展推出Wi-Fi 7技術，速度是Wi-Fi 6E的2.4倍，Wi-Fi將會是AR、VR最關鍵的技術，是元宇宙所需的關鍵技術元素。聯發科聯手臺積電推全球首顆7奈米8K電視SoC、過去電視SOC都是用12nm或22nm製程，聯發科將可搶佔更多電視晶片市場。

選股及操作策略：

近日很多科技法說會都帶來電子次產業高度成長訊息，如元太的電子標籤及電子書，洛圖科技估的電子標籤在2021年約2億顆、2022年成長1倍至4.07億顆，主因是大型量販商店大量用電子標籤及行李箱也廣泛用電子標籤，加上無紙化、碳中和是學習趨勢，元太開發彩色印刷電子紙技術E Kaleido，可打造護眼、省電等課堂上所需的裝置，彩色電子紙閱讀器在中國大陸教育市場滲透率不斷攀升，全球電子紙在2021年113億美元、2025年約723億美元，複合成長率達59％，使得元太股價大漲。

面臨要攻上波高點18,034點壓力，臺股本夢比題材如元宇宙、低軌道衛星、化合物半導體等題材正熾熱方興未艾，雖然短期漲多進入整理，但需觀察美股元宇宙股如輝達、Roblox、化合物半導體CREE、Navitas等股之股價變化，是這波臺股大漲源頭，也是大盤漲跌關鍵。