操盤必讀：半導體行業傳出重磅消息，震驚全球科技圈！英偉達再創新高，市值逼近蘋果

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，標普500指數漲1.03%創收盤新高，熱門科技股普漲，英偉達漲超4%再創新高，市值達2.32萬億美元，與蘋果相差不足3000億美元。臺積電漲超5%，盤中一度漲超7%，連續兩日創盤中和收盤歷史新高。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.86%，騰訊音樂漲超7%。

2、3月7日，美聯儲鮑威爾表示，很清楚降息太晚存在的風險；如果經濟形勢符合預期，美聯儲就可以從今年開始降息；預計美聯儲將“仔細地移除”限制性貨幣政策立場；2023年3月份硅谷銀行（SVB）暴雷以來，美聯儲正努力改善監管。美國上週首次申領失業救濟人數爲21.7萬人，前值爲21.5萬人。

（二）宏觀新聞

3月7日，據央行網站，統計數據顯示，截至2024年2月末，外匯儲備規模爲32258億美元，較1月末上升65億美元，升幅爲0.20%。此外，數據還顯示，央行2月末黃金儲備7258萬盎司，1月末爲7219萬盎司，爲連續第16個月增持黃金儲備。國家外匯管理局解讀：2024年2月，受主要經濟體宏觀經濟數據、貨幣政策預期等因素影響，美元指數上漲，全球金融資產價格漲跌互現。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規模上升。

3月7日，央行網站發佈《穩健的貨幣政策精準有力 支持經濟持續回升向好》的專欄稱，下階段貨幣政策要靈活適度、精準有效。支持採取債務重組等方式盤活信貸存量，提高資金使用效率。總量方面，保持融資和貨幣信貸合理增長。價格方面，促進社會綜合融資成本穩中有降。

（三）機構觀點

優美利投資總經理賀金龍：今年2月以來，市場以強勢風格普漲，一方面是1月份影響市場擾動因素落地，並且2月份多重利好因素催化，包括回調反彈亟待，超預期降息改善市場1月份緊張的流動性，春節出行和消費超預期數據以及科技方面利好頻出政策。同時兩會期間，政策密集出臺對市場維持信心帶來了預期增長，進入3月市場一方面進入階段性高切低和進一步增量資金觀望階段，因此3月第一週部分板塊表現出分化行情，帶來一定短期調整情緒，和風險偏好的短期提升。在這樣的行情下，對於把握行業板塊輪動表現和獲得更好賺錢效應的時點，投資者可錨定獲得權益收益，同時分散行業集中度來去配置相應轉債更宜把握結構性輪動行情，從而提升投資體驗感。同時，市場短期提供的佈局機會帶來的反彈，也爲驅動轉債市場帶來賺錢效應提供支撐；震盪市行情下，轉債策略的波段交易機會也更宜帶來超額收益機會。

圓融投資股票部研究總監潘辛毅：2月初，在國家隊資金持續介入不斷提供流動性背景下，雪球、量化DMA等槓桿資金出清引發的流動性危機解除，市場進入全面反彈，至今已有一個月。國家隊當前依然在場內提供流動性，但由於部分量化、公募仍受到監管的一些行政手段指導，場內資金並非呈自然流動狀態，自2月5日以來的獲利盤累計疊加增量資金減少的預期，市場震盪加劇。由於本次反彈是由流動性變化催化產生的春季躁動式行情，基本面並未出現顯著變化，在完成估值修復後預計全面反彈將告一段落，當前已臨近一季報預告窗口期，預計市場將反覆震盪等待一季報業績指引凝聚下一次共識。

排排網財富：隨着匯金公司開始增持中小盤ETF，流動性枯竭的情況開始好轉，市場賺錢效應也開始回暖，曾經一鼓作氣實現8連陽。雖然2月下旬開始市場漲速放緩，但也屬於前期大漲後的合理休整，並不影響市場向好的情緒，反而是讓市場的趨勢更爲健康。接下來，市場在短期漲幅過大後有一定調整需求，但場外仍有較多觀望資金等待進場，另外，重要會議召開期間，市場或受預期與政策影響有所推動。同時，估值方面，各個大盤指數中，創業板指的近五年PE百分位處於低位，創業板指近十年PE百分位相對處於低位。綜上所述，我們維持市場有望延續震盪向上走勢的判斷。

（四）行業掘金

1、當地時間3月6日，荷蘭當地媒體荷蘭《電訊報》的一則報道，讓全球科技圈都震驚不已。報道稱，阿斯麥已向荷蘭政府提出了意向，表示將有可能在其他地方擴張或遷移，其中法國是選擇之一。而爲了挽留阿斯麥繼續在荷蘭發展，荷蘭政府已成立了一個代號“貝多芬計劃”的特別工作組專門負責這項工作，工作組由該國首相馬克·呂特親自負責。我國國內來看，產業鏈也正在不斷完善。在全球產業持續擴張的趨勢下，市場規模長期可觀。受益於AI需求拉動以及中國需求旺盛，中國企業在中國市場份額會進一步提升，預計中國設備企業2024年收入同比增長44%。概念股包括新萊應材，強力新材，長川科技等。

2、據媒體報道，SK海力士將加大對先進封裝業務的投入，希望抓住市場對高帶寬內存(HBM)需求飆升的機遇。HBM是人工智能AI開發使用的一種關鍵組件。負責SK海力士封裝開發的Lee Kang-Wook表示，今年將在韓國投資逾10億美元，來擴大和改善其製造的最後步驟。據瞭解，HBM使用的比標準DRAM大兩倍以上，這意味着生產相同體積需要兩倍以上的容量。除此之外，堆疊所需的封裝步驟進一步增加市場規模。HBM將持續迭代，HBM3以及HBM3e逐漸成爲A服務器主流配置。2024年全球HBM市場有望超百億美元，市場空間足，國產供應鏈加速配套。概念股包括聯瑞新材，華海誠科，同有科技等。

3、據報道，由四川大學華西口腔醫學院祝頌鬆教授團隊聯合天齊增材智造有限責任公司研發的“3D打印患者匹配式頜面接骨板”正式通過國家藥品監督管理局審批，成爲我國首個創新研發並取得三類醫療器械註冊證的3D打印鈦板產品。該產品填補了我國在此領域的空白。3D打印作爲行業變革性技術，已處於產業化拐點的前夕。在技術降本、標準完善和理念擴散的助力下，3D打印產業有望在航天航空、消費電子、醫療、模具等製造業的深入應用，推動製造業邁入智能製造時代。機構認爲，3D打印的性能和成本優勢進一步凸顯，加快技術滲透率的提升，2024年將是產業加速的一年。概念股包括有研粉材，雙一科技等。