不甩傳統淡季 美日臺股Q2火 漲勢5％起跳

示意圖。圖／freepik

歷年Q2漲勢超前主要指數

時間即將進入第二季，市場常言第二季向來爲淡季，不過統計近五年來全球主要指數在第二季的表現，仍有不少市場能繳出相對優異的報酬率，且撇除波動較大、與資源高度連動的市場後，包括美國、日本、德國、臺灣皆榜上有名，第二季指數平均漲幅可達5％以上，其中，與臺股高度連動的那斯達克與費城半導體指數，歷年第二季漲勢皆超過6％。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，今年第二季全球市場在聯準會釋出降息三碼的訊息，以及AI題材持續推升股價之下，有望持續上演多頭行情，加上根據歷年統計，全球主要指數中的美股、日本、德國、臺灣等市場，第二季往往仍有表現空間，預料今年市場將重返基本面，包括產業趨勢發展以及企業獲利力。

聯準會釋出正向經濟預期、鴿派貨幣方向論調，以及微幅上調就業市場強韌度與通膨環境，推升近期美股三大指數皆再刷歷史新高，這也顯示市場對未來經濟穩定擴張和通膨環境受控的高度期待。

看好美股今年的表現潛力，建議趁着股價拉回時，聚焦佈局能受惠於AI趨勢與降息利多的成長型類股與產業龍頭，包括趨勢科技、通訊、非核心消費，以及兼具成長與價值題材的醫療產業。

野村投信指出，美國經濟軟着陸機會大且AI帶動的效應延續美股漲勢，臺股有望在美股帶動下持續吸引資金進入，未來股市拉回反而是提供進場點的機會，建議以科技趨勢成長股爲主要佈局標的，如AI伺服器設計組裝與零部件、HPC、ASIC／IP、IC設計、散熱解決方案與電源零組件供應，傳產的重電、綠能等出口相關類股拉回可留意。

巨亨買基金總經理張榮仁認爲，美股與日圓是左右日股關鍵，只要美國股市繼續上漲、日圓不大幅升值，日股就可望上漲。日本央行對於可能增加公債購買量的聲明，等同於日本長期公債殖利率仍有不說死的上限，不會放任長期利率大幅升高，搭配美國持續上修的經濟成長率預期、下調的潛在降息次數，美日長期利差有進一步擴大可能，強勁的美國股市與趨貶的日圓，預期都將繼續推升日股。