秉持絕對收益理念 平安理財以穩健鑄造“金融爲民”底色

2018年資管新規出爐，這是理財行業正本清源的開端。自從2019年第一批銀行理財子公司“落地生根”，5年來理財子公司以合規經營爲基石，資產配置爲“看家本領”，風險把控爲核心能力，致力於給客戶帶來“穩穩的幸福”。

值得注意的是，資管新規將居民理財的最低投資金額降低至1元，在拉齊理財業務和公募基金等資管業務起跑線的同時，客觀上對理財業務提出了服務大衆、踐行財富管理業務人民性的要求。面對外部環境的不確定性，理財客戶羣體的風險偏好一再降低，而作爲從事資產管理的專業機構，平安理財正在努力豐富產品體系的創設、打磨核心投研競爭力、做好客戶的長期陪伴，以高品質的產品服務回饋客戶的信賴，讓廣大老百姓分享到經濟增長帶來的財富效應。

從“固定收益”到“絕對收益”，從“信貸文化”到“投研文化”

理財子公司的設立有兩層重要意義，一是清潔起步，淨值化轉型，打破理財剛兌，消除影子銀行的潛在風險；二是實實在在地幫助投資者通過資產配置提升財產性收入。自2019年首家理財公司成立以來，截至2023年末，理財產品累計爲投資創造收益約4.5萬億元，服務超過1億居民；在各種市場環境波動下整體爲居民帶來了穩健的投資回報。

淨值化轉型的過程中並非沒有苦楚。2022年股市、債市的兩輪波動導致“破淨潮”，而理財客戶多是從商業銀行渠道而來，將理財視作一種“存款替代”，心理上承受了一定的衝擊。再加上外部環境變化，國內低利率時代來臨，客戶的需求也在悄然發生變化，風險偏好進一步降低，資金期限呈現短期化特徵。有別於基金客戶羣體對於超額收益的期待，理財客戶更希望資金安全得到保證、並在此基礎上實現一定的收益，總體來看“穩健”的需求超越“回報率”排在第一位。這對理財公司的投研能力、產品創設提出了更高要求。

“絕對收益”是否能實現，成爲了一家理財公司決勝未來的“試金石”。

“絕對收益”並非“固定收益”，而是指爲投資者創造正向的投資回報，強調在不同市場條件下減弱市場波動的影響，爲投資者提供穩定的收益，這與資管新規要求的“打破剛兌”並不矛盾。從資金端來看，銀行理財投資者風險偏好較低，更關注資金安全性和流動性，對正收益要求較高。從資產端來看，理財公司擁有資管行業配置空間最廣的可投資產種類，可以充分整合優質標的資源，爭取最優的多資產配置和協同效益。

平安理財以打造“中國品類最全的開放式理財平臺”爲目標，產品體系正是以“穩”爲特色、聚焦絕對收益目標，爲客戶提供持續、安全、穩定的投資回報。

對此，平安理財以客戶爲中心，以穩健投資理念爲基礎，將量化模型和主觀分析相結合，持續打造專業、科學和系統化的多資產多策略平臺，聚焦絕對收益目標，通過對於市場主動研判，更好地應對各類市場環境，從而帶給客戶更好的投資和產品持有體驗，契合了衆多“求穩”投資者追求絕對收益的核心需求。

脫胎於商業銀行體系，銀行理財天然有信貸文化“烙印”，在堅守銀行風控防線的同時，如何快速實現向投研文化的轉型，是淨值化的前提，也是爲客戶創造價值的根本源泉。

投研文化以人爲本。平安理財自成立之初，一方面從平安集團內引進銀行、證券、資管、信託、基金等專業人員；另一方面，從外部招攬一批具有國內外知名基金、券商、資管機構背景、在各細分領域經驗豐富的專家，共同組成了一支背景多元化、梯隊化的人才隊伍。以固收團隊爲例，投研團隊成員有來自MIT、哥倫比亞大學、清華大學等國內外知名高校，專精領域橫跨金融工程、數據科學、計算機科學等行業分支，專業及綜合素質過硬，主動管理和投資交易能力較強，夯實了產品管理品質的基礎。

在投研體系化建設上，平安理財在國內獨創平臺化、模塊化的生產模式。下層策略模塊化生產，策略種類豐富；上層根據組合目標進行科學封裝，多資產配置，構建產品最佳組合方案。針對客戶當前需求的變化，構建了以“穩”爲特色、以絕對收益爲目標的產品體系及產品圖譜，涵蓋現金、標準化固收、非標、標債+非標、固收+、混合、結構化共7大類產品，在追求“產品定位、投資策略、客戶認知”三方面一致性的基礎上，爲客戶提供多場景解決方案。

在風險管控上，目前平安理財建立了組織健全、職責清晰、有效制衡的風險合規管理架構，構建了“業務條線、風險條線、內審條線”三道防線，融入到公司經營管理的各個環節。與此同時，其建立了有效的全面風險管理體系，通過創建豐富的風險標籤、及時接入穿透數據，並充分結合AI和專家知識優勢，實現對事前、事中、事後全流程各類風險形成有效控制，爲業務穩健發展保駕護航。

截至2024年7月末，平安理財服務客戶數超1300萬，累計爲投資者創造收益逾900億元。平安理財固收及“固收+”期次型產品在多輪市場波動下的到期破淨比例均優於行業平均水平，以固收旗艦產品—“啓航”系列爲例，其產品期限涵蓋從1個月到24個月，運行超過1300期且均實現歷史到期正收益兌付，歷史到期兌付平均年化收益率達3.42%，領跑同類產品。

以極致陪伴呵護投資者的“安全感”

當前居民理財訴求普遍偏保守、偏短期，歸根結底，是因爲在外部環境變遷的過程中缺乏“安全感”。在馬斯洛的需要層次理論中，“安全的需要”在金字塔底部，僅次於“生存的需要”。

除了投研能力等“硬實力”之外，平安理財也注重搭建自身的“軟實力”體系，護航築牢消費者權益保護體系的“四樑八柱”，守護投資者的安全感和獲得感。通過完善消保工作組織構架、制度建設、運行機制等，激發公司內生消保工作動力，形成不斷提升自身消費者權益保護能力的良性循環，並以極致的客戶陪伴，陪同客戶耐心投資、穿越週期。

作爲堅守“人民金融”底色的理財公司，平安理財成立了董事會戰略發展與消費者權益保護委員會，將消費者權益保護工作納入公司治理、企業文化建設、經營發展戰略中。公司嚴格落實外規內化、上規下嵌工作，通過制度建立健全消費者權益保護工作機制，包括消保審查機制、銷售行爲可回溯管理機制、合作機構管控機制、投訴處理和糾紛多元化解機制、內部考覈與審計機制等多項工作機制。

線上方面，自成立以來平安理財開展了常態化線上宣傳教育、專項宣傳教育活動，近兩年已發佈投教內容超過200篇次；線下方面，公司以“理財有道 平安同行”爲通道，由公司渠道經理、投研人員、投資者權益保護工作人員等業務骨幹組成師資力量，開展“一薈兩走進”活動，加強與各代銷渠道在陪伴式教育工作領域的合作共建，打造“百行千場萬里行”守護投資人移動式陪伴教育品牌。截至2024年上半年，累計開展“一薈兩走進”活動超過600場，活動軌跡覆蓋北京、上海、浙江、福建、陝西等全國大部分地區。

此外，平安理財在堅守互聯網投教基地、打造移動式陪伴體系的同時，在監管機構的倡議下，也開展了豐富多彩的線下專項投教活動，包括針對“一老一小一新”重點人羣開展理財知識現場宣教——聯合平安銀行鄭州分行舉辦了“理財知識進鄉村 平安理財守護您”活動、聯合平安銀行上海分行在上海理工大學附屬儲能中學舉辦了理財知識進校園活動、聯合平安銀行深圳分行等共12家平安集團深圳地區消保聯席會成員，在深圳北理莫斯科大學開展“3.15平安金融橋”系列活動之金融知識進校園主題活動等。

如何辨別一家機構是否真正用心陪伴客戶？平安理財對投資者教育工作尤爲注重細節，包括爲不同圈層和投資階段的客戶提供差異化的陪伴內容，投資者根據自身的投資經驗和經歷，可以在平安理財訂閱號上通過“入門篇”、“ 進階篇”、“高階篇”、“實戰篇”等不同的內容入口標籤，選擇感興趣的內容進行閱覽。無論是新手小白、還是投資進階客戶，都能在平臺上獲取到有針對性價值的內容服務。

行遠自邇，篤行不怠 。一家理財公司成功與否，絕非只看紙面的資管規模數據，而要看投資者是否用資產投票，長期選擇。成立四年以來，平安理財以打造核心投研競爭力、真摯的長久陪伴夯實了“居民財富守護者”的身份。未來，平安理財將奮楫揚帆 ，以更豐富的產品貨架、更精準的市場研判、更嚴謹的風險控制，更細緻的專業陪伴，於變化中尋找不變、于波動中鑄就穩健，助力居民的財產性收入實現穩健的保值增值。

（內容僅供參考，不作爲任何投資建議。）