比特幣一個月飆升45% 價格劇烈波動風險陡增

證券時報記者 魏書光

比特幣熱潮持續升溫，再次逼近歷史高點（以美元計算），一個月時間漲幅超過45%。

雖然距離比特幣供給“減半”還有50天，但是買入需求已經遠遠超過了每日供應量。比特幣現貨ETF自1月11日上市以來，資金流入量已經達到74億美元（約合人民幣532億元），交易量也連續創下新高。

在更多資金流入加密貨幣領域的同時，也發生了較大的風險事件。諸如2月29日，比特幣盤中突破高點後，漲幅從13%收窄至6%的過程中，市場上有近18萬人爆倉。比特幣價格波動巨大，且不同國家和地區對數字資產的監管政策也存在較大差異，對投資者而言，其中存在巨大風險。

比特幣ETF市場

流入74億美元

今年以來，比特幣價格加速上漲，交易持續升溫。在短短一個月內，比特幣漲幅達45.69%，價格超過6萬美元，創下2021年11月以來新高。

業內人士分析，比特幣4月份將迎來新一輪的“減半”，成爲推動比特幣加速上漲的重要誘因。所謂“減半”是指挖礦獎勵減半，大約每四年發生一次，具體時間取決於比特幣網絡的區塊生成速度。這將會減少比特幣的供應量，預計在2024年4月23日，屆時區塊獎勵將從6.25枚（BTC）降至3.125 枚（BTC）。

這種情況在歷史上一直對比特幣價格有利，在供給減少的預期下，在4月份的“減半”事件之前，交易者涌入比特幣市場，以期在供應減少、價格上漲時獲利。但是，今年1月份比特幣ETF發行，纔是觸發行情爆發的關鍵因素。此前，2024年1月11日，美國證監會正式批准了包括貝萊德等機構在內的11只比特幣現貨ETF申請。

這一決定，將允許海外普通投資者像買賣股票和共同基金一樣買賣比特幣。此前，加密貨幣市場上的投資人以“散兵遊勇”爲主，而這些資管巨頭的入場宣告了“正規軍”正加速入市，帶來更多增量資金。新舉措降低了比特幣的購買門檻，也吸引更多機構和散戶投資者進入市場。

數據顯示，2月份流入比特幣ETF的資金達到了59億美元。自1月11日上市成立以來，比特幣ETF的資金流入量爲74億美元。

單日交易量

最高近77億美元

據上週四的數據，比特幣現貨ETF創下單日交易量76.9億美元的新紀錄，其中貝萊德以32億美元的交易量位居榜首。這一數字超越了之前46.6億美元的單日交易量紀錄。

2月26日，全球持有比特幣最多的上市公司Microstrategy加購3000枚比特幣。該公司創始人發文表示，在2月15日至2月25日期間，其以約1.554億美元的價格購買了約3000枚比特幣，每枚均價約爲5.18萬美元。

目前，比特幣現貨ETF的買入需求遠超過每日供應量，導致供需關係呈現脫鉤狀態。

存在巨大風險

越來越多的加密資產走入散戶交易端口，但是其風險仍然要遠高於傳統金融市場。

自比特幣問世以來，價格一路大起大落，暴漲暴跌是常態，市場面臨的多重風險不容忽視。此前，比特幣歷史最高點發生在2021年11月10日，當時逼近6.9萬美元。之後，受美聯儲開啓激進加息、部分行業交易平臺倒閉及監管趨嚴等影響，價格一路下滑。

2022年11月跌破1.6萬美元，創出這一輪下跌的最低點。此後，比特幣價格有所反彈，一直在3萬美元左右波動，2023年10月中旬低點爲2.6萬美元，直至2023年12月，價格再次突破4萬美元關口。今年2月中旬以來，比特幣價格加速上漲，距歷史最高點僅一步之遙。

業內人士提醒，比特幣價格波動如此巨大，且不同國家和地區對數字資產的監管政策差異較大，投資者需要警惕其中風險。從最近的例子看，即便比特幣價格大幅創下新高的過程中，也充滿各種風險。

2月29日比特幣飆高，突破6.4萬美元大關，距歷史新高僅一步之遙，但隨後回落，幾分鐘之內就下跌了5000美元，漲幅從最高13%一度收窄至不到6%。根據CoinGlass數據顯示，當時，比特幣市場有近18萬人爆倉。

CoinGlass數據顯示，截至29日12時10分的最近24個小時內，比特幣交易所市場爆倉金額達2.94億美元（合人民幣超21億元）。