北斗行業會議召開 中國移動數據承載網骨幹網開始採購 | 投研報告

甬興證券近日發佈通信行業週報：北斗行業會議召開，中國移動數據承載網骨幹網開始採購。

以下爲研究報告摘要：

本週核心觀點與重點要聞回顧

運營商算力：中國移動建成全球運營商最大單集羣智算中心，相關板塊有望受益。近日，中國移動智算中心（哈爾濱）正式宣佈上線投產，成爲全球運營商最大單集羣智算中心。該智算中心單集羣內配備了超過18000張AI加速卡，智能算力規模高達6.9EFLOPS。

衛星導航：《推動北斗規模應用和產業高質量發展倡議》在重慶發佈，相關板塊有望受益。空天信息產業國際生態大會9月3日在重慶開幕。本次大會以“規模應用生態賦能”爲主題，國家發展改革委等中央部委領導、兩院院士、專家學者和頭部企業負責人等500餘人共同探討北斗規模應用新未來，共同謀劃空天信息產業新圖景。大會期間，重慶市空天信息產業專家委員會成立，這是國內首個由地方政府組建的空天信息產業專家委員會。專委會發布《推動北斗規模應用和產業高質量發展倡議》，呼籲業界通過共建基礎設施、多方協同攻關、共謀應用場景、共築產業鏈條、共聚產業生態等五個方面，各方協力、開拓創新，推動北斗規模應用和產業高質量發展，賦能傳統產業、經濟、社會的數字化轉型，助力經濟和社會高質量發展。

通信設備：中國移動數據承載網骨幹網相關工程集成服務採購發佈，總規模45015項，產業鏈有望受益。中國移動2024年至2026年數據承載網骨幹網相關工程集成服務採購項目己具備採購條件，現進行公開比選。公告顯示，本次中國移動數據承載網骨幹網相關工程集成服務採購主要包括骨幹網和骨幹網接入及省內延伸段。在採購規模上，骨幹網的A類鏈路共計18,085條；C1類節點共計694個；C2類節點共計189個；C3類節點共計10個。骨幹網接入及省內延伸段：B類鏈路共計18,185條；D類鏈路共計6,189條；E類網元共計1,663個。

市場行情回顧

本週（9.2-9.6），A股申萬通信指數下跌3.34%，整體跑輸滬深300指數0.63pct，跑輸創業板綜指數0.57pct。申萬通信二級兩大子板塊漲跌幅由高到低分別爲：通信服務(申萬)(-1.75%)、通信設備(申萬)(-4.19%)。從海外市場指數表現來看，整體繼續維持弱勢，海內外指數漲跌幅由高到低分別爲：恆生科技(-2.04%)、申萬通信(-3.34%)、納斯達克(-5.77%)、道瓊斯美國科技(-6.97%)、費城半導體(-12.22%)。

投資建議

本週我們看好運營商算力、衛星導航、通信設備等板塊。

運營商算力：建議關注中國電信、中國聯通、中國移動等。

衛星導航：建議關注華測導航等。

通信設備：建議關注中興通訊、紫光股份、震有科技等。

風險提示

國際摩擦對立加劇風險、下游AI需求不及預期的風險、技術迭代進步不及預期的風險。（甬興證券 應豪,黃伯樂 ）

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