《半導體》穩懋Q2營收看增逾1成 外資多評「中立」
穩懋第1季合併營收44.42億元,季減8.7%,年增55%,營業毛利爲9.95億元,季減31%,年增205%,由於產能利用率自上一季60%下滑到55%,以及產品組合的不利因素,加上受到合併子公司所持有的大陸客戶上市股票本季股價波動影響,單季合併毛利率爲22.4%,季減7個百分點,年增11個百分點,營業淨利爲1.84億元,季減71%,營業淨利率爲4.1%,季減9個百分點,年增24.9個百分點,歸屬於母公司淨利爲4.07億元,季增6%,每股盈餘爲0.91元。
在智慧型手機及Wi-Fi需求帶動之下,穩懋預估,第2季合併營收將較第1季成長low-teens百分比(11%到14%),毛利率預計約爲mid-twenties(25%)水準,穩懋總管理處總經理陳舜平表示,Cellular及WiFi PA第2季都有不錯成長,Infra及Optical都面臨小幅下滑,Infra相對比Optical好,Optical旺季在下半年,第2季通常是最弱的狀況。
穩懋法說會後,外資最新報告多給予穩懋「中立」評等,不過1家美系外資因WiFi及Cellular PA需求比預期強勁,將穩懋2024年/2025年/2026年營收上調3%/4%/4%,並將2024年/2025年/2026年的合併毛利率上調0.8個/0.2個/0.2個百分點,2024年/2025年/2026年獲利預估亦上調28%/7%/5%,目標價爲180元,1家美系外資給予目標價166元,另1家美系外資給予「劣於大盤表現」評等;歐系外資則是將2024年/2025年每股盈餘從5.4元/7.09元調整爲5.59元/6.49元,目標價則由160元下調至149元;日系外資則是給予目標價142.5元。