《半導體》AI助攻5G SoC 外資欽點最愛「它」、喊價1148元

亞系外資表示，以2023年第三季智慧型手機SoC(系統單晶片)各大品牌表現來說，華爲/海思出貨量年增加37%、季增加61%，達到300萬顆；聯發科(2454)出貨量年增加15%、季成長8%，達到1.2億顆；高通銷量年減少5%、季增加17%，至8000萬顆；三星銷量年減少19%、季增加2%，至1900萬顆；紫光展瑞出貨年減27%、季減少15%，至2400萬顆。

亞系外資表示，第三季整體Android 4G智慧機SoC市場年減12%、至1.17億顆，聯發科市佔率較第二季恢復2個百分點至60%，總計售出7000萬顆4G SoC，年增加18%；高通市佔率14%，銷售1700萬顆4G SoC，較去年同期下降45%；紫光展瑞市佔率19%，4G SoC銷量2300萬顆，較去年同期下降22%。但反觀5G SoC市場，第三季整體Android 5G市場年增16%、至1.3億顆，其中，華爲/海思市佔率爲2%，售出200萬顆5G SoC，相較去年第三季20萬顆大幅躍升；聯發科市佔率下降2個百分點至38%，銷售4900萬顆5G SoC，較去年同期成長11%；高通市佔率49%，5G SoC銷量6300萬顆，較去年同期成長17%；三星市佔率10%，銷售1200萬顆5G SoC，較去年同期成長9%。

亞系外資表示，在歷經過續兩年對智慧型手機市場持負面謹慎態度後，現在看好支援人工智慧(AI)的Android智慧機將帶動換機週期啓動，預估2024年、2025年、2026年、2027年，智慧型手機整體銷量年增將分別爲4.5%、8.8%、4.6%、0.7%，落在12億、13.1億、13.7億以及13.8億支。

就相關個股來說，亞系外資首選海力士、三星、聯發科(2454)、村田、Sony和小米，特別是對於聯發科，預期5G的滲透率提升下，將有利於ASP，尤其是中東、非洲、拉丁美洲和中國以外的亞洲(印度、印尼等)，隨着上述市場的5G滲透率提高，將對聯發科有正面助益，故給予聯發科優於大盤評等、目標價1148元。