ASML持續聚焦陸主流製程業務 強調合法合規

荷蘭光刻機巨頭ASML。（圖/路透）

據觀察者網報導，11月5日，第七屆進博會開幕當天，荷蘭光刻機巨頭ASML在回答觀察者網提問時表示，「自1988年ASML首臺光刻機進入中國，我們已進入中國市場30餘年。在合規合法的前提下，我們繼續在中國開展業務。由於先進製程技術受到了更多限制，因此我們在中國的業務聚焦於生產主流晶片的成熟製程領域。」

今年是ASML第六年參加進博會。與往年類似，ASML在展臺上主要通過模型和視頻等形式，展示其融合光刻機臺、計算光刻和量測的全景光刻解決方案。

但稍有不同的是，今年ASML在展示解決方案時，着重介紹了具體產品，例如三款應用廣泛的深紫外光刻機（DUV）：NXT：1470、NXT：870和XT：260，以及量測設備eScan 1100等。

這其中，NXT：1470光刻機的照明波長爲193nm，分辨率爲≤57nm，套刻精度≤4.5nm。而前不久，中國工信部推廣的國產氟化氬光刻機，照明波長爲193nm，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。

換句話說，ASML這次介紹的NXT：1470光刻機，技術指標剛好稍高於大陸國產氟化氬光刻機。

而在ASML所有DUV產品中，NXT：1470並不是最先進的，像最新的NXT：2100i的分辨率達到了38nm，套刻精度0.9-1.3nm，最新的極紫外光刻機（EUV）的分辨率更低至8nm。

最近一年來，ASML來自中國大陸的收入比例持續處於高位。根據2024年三季報，該季度ASML中國大陸銷售額佔全球收入的比例仍高達47％，比臺灣和韓國的總和還高。

在這次進博會期間，ASML對觀察者網解釋稱，過去幾年該公司未能滿足中國市場的全部需求，與此同時其他地區客戶的需求時間節點發生了變化，這使ASML能夠向中國客戶交付更多設備。所以，中國地區的交付量在增加，同時其他地區在減少，導致了中國地區淨系統銷售額佔比的上升。

但與此同時，ASML在中國大陸的業務，不斷受到地緣政治的干擾。

過去數年來，在極紫外光刻機（EUV）受到出口管制後，ASML比較先進的DUV機臺TWINSCAN NXT：2000i及後續推出的浸潤式光刻系統，以及TWINSCAN NXT：1970i和1980i型號浸潤式DUV光刻系統等，也相繼受到出口管制，需要向荷蘭政府申請許可證才能向中國大陸出口。

在上個月發佈2024年三季報時，ASML首席財務官戴厚傑（Roger Dassen）坦言，該公司在中國市場的業務有不少是圍繞浸潤式光刻系統，而這類光刻系統的毛利率顯著高於ASML整體毛利率。因此，若中國市場的比例發生變化，ASML的毛利率也將受到影響。

這次在進博會上，當被問到會否因出口管制調整在華經營策略時，ASML對觀察者網表示，目前中國是全球最大半導體消費國，長期來看對半導體產品的需求仍將維持在高位，尤其是成熟製程晶片領域。同時中國在高度全球化的半導體行業中發揮重要作用，在合規合法的情況下，該公司持續爲中國客戶提供服務和支持。

在光刻機領域，ASML已成爲不可否認的領導者，但也並非完全沒有競爭對手。

觀察者網注意到，這次進博會上，日本企業尼康Nikon也搭建了展臺，並且着重介紹了自家半導體光刻機業務，比如ArF（氟化氬）液浸式掃描光刻機等設備，現場工作人員稱這種設備可以生產7nm芯片。

尼康和佳能曾在1990年代之前主導光刻機市場，但在EUV光刻機的開發競爭中敗給了ASML。EUV在2010年後半期商業化，目前只有ASML能夠生產。另一方面，尼康的經營資源分散在各種光源上，缺乏強勢領域。儘管曾向美國英特爾供貨，但尼康開拓其他客戶進度遲緩。

去年底日本媒體報導稱，尼康爲了重振業績，將轉變半導體光刻機業務的戰略，尋求逆勢開拓中國市場。該公司計劃於2024年夏季推出光刻機新品，該產品使用了1990年代初實用化、被稱爲「i線」的老一代光源技術，這種技術不違反對華出口管制，c／p值也可觀。

這次在進博會上，尼康也通過圖文介紹了「i線步進式光刻機」等設備。有行業研報指出，i線光刻技術已經被深紫外光刻技術（DUV）所替代，但在針對部分舊款半導體工藝和製造流程、MEMS（微機電系統）製造、顯示器製造、大型光掩模上仍需要使用i線光刻機。

但坦白講，尼康與ASML的差距仍顯而易見。根據芯思想Chipinsights數據，2022年全球出貨的551臺光刻機中，ASML佔據345臺，佳能176臺，尼康30臺。銷售額方面，ASML、佳能、尼康在光刻機方面的營收分別爲161、20和15億美元，ASML佔據82％的市場比例。

儘管地緣政治陰霾籠罩，但對科技巨頭來說，進博會確實提供了一個與中國市場深入交流的機會。

ASML對觀察者網表示，通過多次參展進博會，該公司與行業內外的合作伙伴加強了交流，也感受到公衆對ASML的瞭解更客觀和全面，「我們能夠感受到中國的發展活力。每年一度的進博盛會持續體現了中國擴大開放、推動合作的承諾，是中國促進高水平對外開放的重要體現。」

根據2024年三季報，ASML預計今年淨銷售額爲280億歐元（約合人民幣2170億元）左右，毛利率約爲50.6％；明年中國大陸地區銷售額（淨系統銷售額和裝機管理銷售額）將逐漸迴歸歷史佔比水平，佔全球總收入的20％左右，原因在於隨着訂單交付，中國客戶的需求逐漸得到滿足，與此同時非中國地區的市場回暖。

在2022年的投資者日上，ASML曾預估2025年的營收將在300億至400億歐元之間。考慮到近期的市場形勢，該公司預計2025年ASML的淨銷售額將在300億至350億歐元。該消息一度導致ASML股價閃崩。

ASML坦言，中國大陸是該公司的重要市場之一。從歷史來看，20％是中國大陸市場業務的一個合理的佔比數字，該數字與ASML未交付訂單中中國大陸的份額保持一致。目前，該公司在中國大陸擁有超過1800名員工，設有16個辦事處、15個倉儲物流中心、3個開發中心、1個培訓中心和1個維修中心。