AI引發效率革命 投顧能力重構迫在眉睫

證券時報記者 孫翔峰 譚楚丹

近年來，投顧業務的發展並未盡如人意，凸顯行業面臨着一定的困境。

一方面，是機構產能有所過剩。東方財富Choice最新數據顯示，截至2024年末，券商投資顧問人數達80320人，較2020年增長31.8%。另一方面，是低質量的投顧服務依然存在，較多投資者無法享受到高質量的投顧服務。

在此背景下，人工智能（AI）的到來，也給行業的進一步健康發展催生了希望。生成式AI技術的加速滲透，正在重塑投顧行業供需關係的底層邏輯。在這場效率革命中，產能將獲得怎樣的優化，從業者又將如何突圍？

AI引發效率革命

2月12日，某頭部券商的宏觀研究員在社交媒體發佈消息稱，“嘗試部署了DeepSeek-70B模型”，雖然還存在諸多問題，但是在便捷實現定製化研究需求的同時，也強化了AI與研究人員互動的能力，“AI研究足以改變研究範式”。

這似乎宣告了一種普遍性的可能即將成爲現實，也就是當生成式AI以周度迭代的效率進化時，券商在多個領域掀起效率革命已近在眼前，包括人力資源最密集的投顧業務等。

在華福證券的實踐中，該公司嘗試集成了行情點評、新聞助手、公告助手等一系列AI助手類工具。華福證券的投顧人員能夠在收到客戶的諮詢時，第一時間進行搜索、響應。據公司內部統計，接入模型後，投顧人員獲取關鍵信息的平均時長從每次約12分鐘縮短至4分鐘左右，並能更準確、全面地解答客戶的問題。

“目前，公司已經在投顧場景使用DeepSeek、通義千問等AI模型，並基於AI模型面向投顧人員構建了各類助手服務，包括會話助手、資訊助手、產品助手、配置助手、保險規劃助手、賬戶分析助手等，顯著提升了投顧人員的服務效率和質量，效率提升幅度在50%以上。”恆生電子財富管理業務總部業務專家袁海波告訴證券時報記者。

針對3000多名投顧人員的日常工作，國信證券也引入了人工智能大模型進行賦能，公司早在2024年一季度就啓動研發新一代“鑫投顧AI助手”。該AI助手擬通過融合固化頭部金牌投顧的展業經驗，對DeepSeek、通義千問等各類大小模型組合能力進行深度定製和優化，完成了對投顧人員從“提效”到“提智”的轉變。據瞭解，該AI助手已覆蓋日常業務知識問答、個股診斷、基金診斷和賬戶診斷等各類投顧人員面臨的日常工作子場景，投顧服務質效顯著提升。

個體面臨分層洗牌

效率提升的背後，產能重構成爲必然。

當前，不少一線投顧均有所焦慮——在AI時代下，誰才能保住有限的崗位？不過，行業普遍認爲，AI驅動的不是簡單的崗位替代，而是服務價值鏈的重新分配。

“每一輪技術變革，在淘汰一些行業的同時，也會催生出更多的新興產業。AI技術的快速發展，使得一些標準化、重複化的基礎性工作能夠被自動化工具替代，但也使得投顧羣體能夠從基礎性工作向深度瞭解客戶需求、專業投研服務、長期陪伴型服務轉化，從而覆蓋更爲廣泛的客羣。”銀河證券財富管理首席投資官、產品中心總經理張嘉爲表示，在這一過程中，跟不上時代節奏的業務模式和從業人員，很大程度上將面臨着被淘汰的命運。

山西證券有關負責人在接受證券時報記者採訪時表示，AI的迭代升級，不僅僅是針對投顧行業，甚至是整個金融行業都面臨着挑戰。“投顧行業確實會出現去產能的問題，對於金字塔塔尖的投資顧問來說，他們在客戶陪伴和情緒價值輸出等維度有一定的抗AI屬性，但是對於處在平均水平甚至以下的投顧人員而言，所面臨的挑戰無疑是嚴峻的。”他說。

國泰君安有關負責人也對證券時報記者表示，AI的迭代升級將會引發投顧行業的產能重構，並不是簡簡單單的投顧“去產能”，更是對從業者能力結合和價值定位的分層洗牌，不同層級的投顧人員將會受到不同程度的影響。“底層標準化的服務逐步被AI取代，頂部複雜的需求則由首席投顧負責，因此中間層將會出現大量人機協同的‘新投顧’。”該負責人進一步表示，這可以概括爲底層取代、中層替代和高層升級。比如，數據錄入、模式化報告撰寫、簡單的產品銷售等將面臨極大的淘汰壓力；而在人機協同下，將會有大量的內容生產者、服務提供者、策略研究者等藉助AI提高自身生產力與服務生產的質量；與此同時，高淨值客戶對服務的要求會持續擡高，相關投顧處理非標需求和精修AI策略的能力，將成爲核心競爭力。

“投顧和AI不應該是競爭關係，券商投顧業務應定位爲AI的‘駕馭者’而非‘替代者’。在堅守合規底線與客戶信任之上，投顧能通過‘人機協同’放大專業價值、提升業務效率、創新服務模式。”中信建投有關負責人表示。

東莞證券有關負責人也表示，AI的迭代升級並不意味着投顧羣體必然面臨“去產能”，但無疑將促使投顧人員不斷提升自身素質和能力。投顧人員應積極學習和掌握AI技術的基本原理和應用方法，將其作爲提升工作效率和服務質量的工具，而不是自身的替代品。

能力重構迫在眉睫

面對技術衝擊波，投顧羣體的能力重構顯然迫在眉睫，技術能力建設、服務深度強化等都是可能的方向。在應對AI浪潮的挑戰方面，投顧需要積極順應時代潮流，主動學習和使用AI工具，不斷提升顧問端的軟實力，讓服務適配度、專業度更高。

國泰君安有關負責人表示，投顧要改變認知思維，在AI時代建立自身的價值座標系。一方面，要了解大模型的基礎知識，對大模型帶來的影響有更深刻的認識，更要完整構建起“AI+投顧”的認知與知識體系。另一方面，要破除人機對立的思維定式，將AI定位成輔助自身的“超級助理”，深入理解其在資產配置、風險管理等領域的應用邊界。

東方證券有關負責人也表示，投顧需要持續學習和提升技能，比如機器學習、數據分析、編程等，對AI技術的理解提升了，就能更好地利用其優勢。

在AI時代，投顧不僅要懂金融，也要懂技術，需要構建T型複合能力結構。“在技術縱深方面，掌握Python/R等數據分析工具，理解機器學習模型的金融應用邏輯；在專業拓展方面，建立跨市場認知，深化行爲金融學應用。此外，還要培養針對高淨值客戶心理洞察以及複雜情境下的價值判斷等不可替代的人性化能力，才能在AI時代建立差異化競爭優勢。”前述國泰君安有關負責人表示，投資顧問應積極打造智能化服務場景，轉型爲“財富架構師”，在智能投顧與人工服務的融合生態中佔據價值高地。

毫無疑問，服務也是投顧能力建設的重要抓手。東方證券有關負責人建議，投資顧問應專注於那些需要人際互動和專業知識的高價值服務，例如客戶關係維護、複雜的投資解決方案、個性化的財富規劃、風險管理和長期財務規劃等。

“投顧應積極主動地提升自身綜合能力。”華福證券有關負責人認爲，一方面，投顧要加強對宏觀經濟、行業和企業的深度研究能力，爲客戶提供更具前瞻性的投資建議；另一方面，要提升溝通能力和客戶關係管理能力，專注於理解客戶的個性化需求，爲客戶提供情感化、人性化的服務。同時，投顧要積極學習AI技術，將AI作爲有力工具，與自身專業能力相結合，提高服務質量和效率。