AI需求旺 創意、智原Q4看俏

AI ASIC需求旺盛的推動下，未來創意、智原高階專案佔比都將提升，有利改善獲利表現。圖／美聯社

ASIC廠 9月營收表現

ASIC公司第三季營運成績出爐，創意（3443）如法說所言，季減個位數百分比，NRE（委託設計）受高基期影響，拖累營運表現。智原則季增8.9％、營運倒吃甘蔗，NRE及量產業務緩步回溫，第四季有望挑戰30億元大關。法人認爲，AI ASIC需求旺盛的推動下，未來創意、智原高階專案佔比都將提升，有利改善獲利表現。

創意9月合併營收17.6億元，月減9.3％、年減24.1％；第三季合併營收66.1億元，季減1.6％，年減2.9％。累計前九月合併營收190.2億元，年減4.5％。如先前法說會管理階層所述，季減個位數百分比；法人指出，非AI Turnkey專案復甦較預期緩慢，加上SSD應用價格競爭激烈，影響創意第三季度表現。

展望第四季，加密貨幣專案將帶來NRE營收動能，明年上半年也會陸續進入Turnkey（量產）；另外，創意也獲得美系CSP業者之CPU專案及第二代AI ASIC，皆以3奈米制程打造。然這些專案創意僅參與生產製造服務，而非自前端／後端設計切入，恐將稀釋毛利。

智原9月合併營收9.4億元，月減3.75％、年減4.28％；第三季合併營收28.84億元，季增8.9％。累計前九月合併營收81.1億元，年減11.26％。IP及NRE再締新猷、未來轉量產挹注營運可期，先進製程及先進封裝兩大引擎帶動，智原對未來成長保持信心。

短期營運隨利基型客戶庫存去化已屆尾聲，開始出現好轉，搭配現階段在儲備較先進製程與先進封裝的競爭資源，開始透露些許成效，法人指出，智原第四季將開始量產12奈米先進封裝案件、明年將顯著貢獻營收。

法人分析，智原客戶黏着度強，重複開案穩定度高，各種新應用加上明年景氣逐漸回覆，開案會越發旺盛；先進製程目前客戶包括美國、大陸、日本皆以AI相關爲主，目前更與三星有案件在洽談，長期發展趨勢顯著。