AI賦能新經濟與互聯網創新，港股消費ETF(159735)表現亮眼

2025年2月18日早盤，港股題材持續活躍，港股消費ETF(159735)盤中漲幅一度達到2.12%，成交額突破2500萬。

相較A股消費以白酒高端消費爲主，港股消費板塊中電商、餐飲、旅遊、文娛傳媒、國潮服裝等民生消費比例更高，或更能充分反映本輪AI驅動下的消費景氣復甦。

中信證券研報指出，AI敘事驅動消費互聯網龍頭價值重估。Deepseek開源生態將推動AI在應用端普及，預計投資熱點從硬件轉向應用端，中國互聯網資產面臨價值重估。中國優質互聯網企業與美國同業增速相近但估值較低，AI有望成爲價值提升催化劑，激發互聯網創新。消費互聯網龍頭在技術、數據和場景上具備AI應用優勢，中信證券看好這些公司在AI領域的應用落地，對其未來估值提升持積極態度。

國信證券表示，國產大模型的突破推動AI應用成本降低，垂類模型在教育、人力資源服務和消費互聯網平臺加速滲透。選股配置思路聚焦三大方向：關注已有AI產品並貢獻收入利潤的企業，預期2025年AI產品加速落地的標的，以及AI技術顯著降本增效或重構商業模式的企業。全球AI在線教育龍頭多鄰國的商業模式迭代和業績表現將對中國教育公司產生積極影響。

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風險提示：基金有風險，投資需謹慎。