AI PC需求旺 義隆電目標價上看165 元

華南投顧指出，建議買進義隆電的三個主要理由有：一、第三季營收達財測高標，可滿足原市場較低的預期。二、2025年AI PC將帶動產品售價、銷量同步上升。三、目前潛在殖利率達5％，屬上市櫃公司前茅，下檔風險有限。

華南投顧預估，義隆電第三季業績將達財務預期高標，毛利率持續增長；營收可望達31～34億元，依照7～8月營收來看，將達到高標；毛利率預期落在47.5～49.5％，儘管第三季的觸控螢幕營收佔比下滑、但指向裝置會上升，兩者皆爲高毛利率產品，粗估毛利率將優於第二季表現。

此外，研調機構預期2025年筆電成長率9.1％，主要仍取決於全球經濟是否復甦 。今年桌機成長率預期1.4％、筆電成長率2.8％；2025年加速成長分別爲4.6％、9.1％；2026年則爲1.4％、5.2％，最終取決於全球總體經濟復甦速度，義隆電可望受惠；毛利率方面，公司預估長期向上，主因產量增加使採購上具備優勢。義隆電每年ASP成長目標10％，今年呈現中高個位數成長。

華南投顧表示，目前市場上觸控板均價約2.5美元，未來觸控板面積將增加，主因Windows 11正推動多指操作功能，並帶動觸控板ASP上升。此外，觸控螢幕成長性佳，今年年增率高達40～50％，爲義隆電成長最多的產品，同時帶動毛利率上升，電子書觸控螢幕已打入全球第二、第三大市佔率客戶，目前公司積極與第一大市佔率客戶接觸。