A股打新棄購率創十年新高，今年首批IPO配售“黑名單”公佈，網上棄購也可能打新將受限

4月14日，中國證券業協會發布今年首批IPO配售對象限制名單，共涉及混沌、聆澤、衆量資產等多傢俬募基金公司旗下的10只產品，有的被限制打新一年，從今年4月15日起算。

這些私募產品在科創板“晶科能源”、創業板“軟通動力”等新股發行網下申購過程中，存在違反《註冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》第二十條規定。

根據該規定，網下投資者所管理的配售對象在科創板、創業板首發股票網下報價後，不得存在下列行爲：

（一）提供有效報價但未參與申購或未足額申購；

（二）獲配後未按時足額繳付認購資金及經紀佣金；

（三）網上網下同時申購；

（四）獲配後未恪守限售期等相關承諾；

（五）其他影響發行秩序的情形。

上述10只私募產品涉及“晶科能源”的有9只，涉及“軟通動力”的有2只；而璽悅澤私募證券投資基金同時出現這兩隻股票的受限制名單之中，被禁止打新時間從2022年4月15日至2023年4月14日，長達一年；其它9只私募基金被限制時間均自2022年4月15日至10月14日，半年。晶科能源和軟通動力分別在今年1月17日和3月4日發行，在晶科能源網下配售中上海衆量資管旗下三隻產品合計申購22090萬股未繳款，而軟通動力網下發行中北京璽悅資產管理有限公司旗下兩產品合計棄購8584股。

進入3月以來新股上市破發增多，導致投資者棄購率上升。據統計，截至4月14日，A股市場今年共有97只新股上市，其中25只上市首日破發，佔比26%，創近10年來新高，而2021年上市的524只股票中，僅22日首日破發，今年前4個月的破發量已經超過去年全年。若按前一個交易日收盤價計算，有52只股票已破發，佔比超過一半。其中4月12日上市的科創板新股唯捷創芯發行價66.6元，開盤下跌30.93%，收盤跌幅擴大至36.04%，刷新今年上市新股首日破發紀錄，投資者中一簽虧損超1萬元。

這導致大量投資者打新中籤後棄購；比如在4月7日發行的科創板新股經緯恆潤髮行價121元，4月12日晚間披露網下無棄購，但網上中籤投資者棄購326.0949萬股，佔網上發行數量的33.76%，總體棄購率達到10.87%，創近十年新高，此前最高的棄購率來自2012年發行上市的中國交建（棄購比例達11.05%）。按棄購金額計算，其3.95億元也創下2016年新股信用申購制度實施以來第三高，前兩位分別是中國移動的7.56億元和郵儲銀行的6.53億元。

4月8日發行的拓荊科技發行價71.88元，網下無棄購，網上投資者棄購1.1億元；棄購股份佔網上發行量18.89%，招商證券包銷股份佔此次發行總量4.866%。

不過，按照《證券發行與承銷管理辦法》規定，“網下和網上投資者申購新股、可轉換公司債券、可交換公司債券獲得配售後，應當按時足額繳付認購資金。網上投資者連續12個月內累計出現3次中籤後未足額繳款的情形時，6個月內不得參與新股、可轉換公司債券、可交換公司債券申購”。因此若網上申購中籤不繳款，也可能出現在打新黑名單中。