A股大反攻！“國家隊”半年三度買買買，ETF規模已增超千億元

資料圖。

撐起A股，“國家隊”再度入市。

2月6日，中央匯金公司發佈公告稱，已於近日擴大ETF增持範圍，並將持續加大增持力度。緊隨隨後，證監會再爲這股熱潮加碼，稱堅定支持中央匯金公司持續加大增持規模和力度，將爲其入市操作創造更加便利的條件和更加暢通的渠道。

近半年時間，中央匯金公司已經三度發聲穩定資本市場，市場隨即出現反彈。此番集體出擊，A股上演大反攻。

截至2月6日收盤，三大股指集體收漲，深證成指、創業板指均漲超6%、上證指數漲超3%。整體來看，全天近4000只個股上漲，163只個股漲停。

中央匯金公司半年三度出手，A股強勢反彈

有着“國家隊”之稱的中央匯金公司出手，信號意義顯而易見。

2月6日早盤，三大指數漲勢“迅猛”，上證指數一度收復2800點，創業板指數領漲。午後創業板指、深證成指漲幅持續擴大。截至收盤，全天近4000只個股上漲，163只個股漲停，醫藥生物、電子、國防軍工等行業板塊漲幅領先。

官網顯示，中央匯金投資有限責任公司是依據《中華人民共和國公司法》由國家出資設立的國有獨資公司。2月6日，中央匯金公司公告表示，充分認可當前A股市場配置價值，已於近日擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持範圍，並將持續加大增持力度、擴大增持規模，堅決維護資本市場平穩運行。

值得注意的是，約四個月前，中央匯金公司已兩度發聲支援A股。2023年10月11日，中央匯金公司公告稱，近日已在二級市場增持工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行的A股股份，金額合計約4.77億元，並將在未來六個月繼續增持。

彼時，匯金公司增持四大行消息一經公佈，即被視作“重磅利好”。隔日，受這一利好刺激，銀行股競價上揚，瑞豐銀行漲超8%，建設銀行漲超2%，中國銀行、工商銀行、招商銀行等集體高開。

同年10月23日，中央匯金公司再度公告稱，今日買入ETF並將在未來繼續增持。隔日，市場反應依然給力，大盤午後持續拉昇，三大指數集體收漲，個股呈普漲態勢，兩市上漲個股超4600只。

“中央匯金公司在當前底部估值區間增持，也是積極響應穩定市場的政策號召，有助於提振投資者信心，給市場注入了強心劑。”華創證券金融首席分析師徐康向貝殼財經記者表示，增持ETF相關產品可以進一步提振市場信心，同時又是寬基指數，沒有操作上的風險。

南開大學金融發展研究院院長田利輝指出，中央匯金的發聲表明了“國家隊”對A股市場的積極態度，認爲市場估值處於歷史低位且具有反轉前景。這預示着“國家隊”將進一步支持市場穩定，提振市場信心。

鵬揚中證500質量成長ETF基金經理施紅俊在接受貝殼財經記者採訪時表示，中央匯金公司增持，反映出對A股市場投資價值的認可，以及穩定資本市場獲得了跨部門的政策協同支持。A股市場估值水平處於歷史低位，中長期投資價值凸現。

中泰證券首席策略分析師徐馳告訴貝殼財經記者，本次匯金“真金白銀”增持市場指數ETF有助於穩定市場，緩解市場投資者信心轉弱態勢。一方面，我國經濟基本面保持穩健恢復態勢，匯金作爲市場中長期資金強調“充分認可當前A股市場配置價值”，或引領帶動市場價值修復；另一方面，本次增持強調“持續加大增持力度、擴大增持規模”，向市場傳遞出持續維穩的態度，對市場情緒面持續呵護。

去年10月以來ETF規模增超千億，滬深300指數轉向中小盤指數

在穩定資本市場的背後，“國家隊”買入了哪些ETF產品？

2月6日，科創100指數ETF漲近11%，中證500ETF、中證1000ETF等多隻產品漲幅超過8%；同時，不少寬基ETF放量大增，全天滬深300資金淨流入達206.08億元，中證500淨流入資金也超過100億元，同時，創業板指、中證1000等淨流入資金超過50億元。

值得注意的是，市場增持主要是在滬深300方向。貝殼財經記者據Wind數據查詢，自2023年10月23 以來，ETF總規模增加1362.74億元，同比增長7.01 %，爲2.08萬億元。其中，份額增加最大的指數標的爲滬深300，同比增長110.55%，有22只基金跟蹤。

連日來，市場將目光放在了兩創、中小盤方面。2月5日，規模靠前的南方中證500ETF、南方中證1000ETF成交額合計達近200億元。具體來看，隨着大資金流入到以中證500、中證1000爲代表的中小盤指數ETF，市場出現“V型”反彈，創業板指數由大跌轉爲大漲，上證指數也觸底回升。

徐馳表示，這兩日資金開始轉向中小盤，一方面或由於近期中小盤跌幅較大，估值已經跌入歷史低點，投資價值慢慢凸顯，市場資金出現自發增持。另一方面，中央匯金公告稱已於近日擴大ETF增持範圍。資金移向中小盤或說明“國家隊”等資金爲維護金融市場穩定運行，已開始增持中小市值股票。

施紅俊表示，結合估值數據來看，不僅是大盤藍籌，即使是中小盤股票和成長股，其估值也已經處在合理偏低水平，具備投資價值。另外，這也反映出在有效化解短期流動性風險的情況下，股市的長期價值得到機構投資者認可。

“實際上，在中證500、科創板、創業板，不少公司具有估值保護，同時成長性相對較好，基本面可靠，具備較好的中長期投資價值。”施紅俊坦言。

他強調，雖然短期內經濟復甦還不夠穩固，但投資要向前看，今年擴大內需政策將逐步落實見效，宏觀經濟有效需求不足問題有望逐步緩解，從而提升企業盈利；另一方面，海外市場定價還是錨定中期的通脹預期下降和美聯儲降息，因而美債利率下行，跨資產的波動率維持低位。目前看，二季度美聯儲和歐央行先後降息的可能性較大。兩方面因素疊加，成長風格股票今年會直接受益。

證監會發聲支持，更多資金有望入市

對於此次中央匯金公司表態將持續加大增持ETF規模和力度，2月6日一早，證監會火速回應。

證監會表示，堅定支持中央匯金公司持續加大增持規模和力度，將爲其入市操作創造更加便利的條件和更加暢通的渠道。

“我們將繼續協調引導公募基金、私募基金、證券公司、社保基金、保險機構、年金基金等各類機構投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，爲A股市場引入更多增量資金，全力維護市場穩定運行。”證監會新聞發言人表示。

對此，田利輝向貝殼財經記者表示，證監會此次發聲意味着有更多的資金入市，這將給市場帶來更多的活力。同時，對於相關的基金和證券機構來說，這無疑是一個利好消息，會帶來更多的業務機會和市場份額。

談及機構投資者的入市空間時，施紅俊表示，截至2022年底，A股機構投資者佔比22%，這一數字在過去一年有所上升。不過，相比發達市場機構投資者佔大多數的國際情況來看，A股機構投資者比重有望繼續上升，尤其是保險等長期機構資金具備增量空間。公募基金可以作爲長期資金投資資本市場的載體，提供符合其需求的產品。

他認爲，無論是匯金、保險、FOF這類長期資金，還是能拿出錢進行長期配置、定投的個人投資者，都希望投資標的能綜合透明度高、成本低、底層公司質量優、長期跟上市場貝塔節奏並且有望跑贏寬基指數,像指數增強、聰明指數等權益類ETF產品是能滿足投資者這種比較綜合全面需求的投資工具。

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 王進雨 校對 柳寶慶